蜂巢恒利债券型证券投资基金   招募说明书（更新） 基金治理东说念主：蜂巢基金治理有限公司 基金托管东说念主：兴业银行股份有限公司     二零二五年二月                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                      【进击指示】 《对于准予蜂巢恒利债券型证券投资基金注册的批复》                        （证监许可【2019】1683 号）及 2020 年 8 月 18 日中国证监会《对于蜂巢恒利债券型证券投资基金宽限召募备案的回函》                                         （机构部 函【2020】2236 号）进行召募。本基金基金合同于 2020 年 9 月 23 日老成奏效。 注册，但中国证监会对本基金召募的注册，并不标明其对本基金的收益、投资价值和阛阓前 景作出实质性判断或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。 书、基金居品贵府概要等信息袒露文献，自主判断基金的投资价值，全面意志本基金居品的 风险收益特征，应充分接洽投资者自身的风险承受才智，并对认购（或申购）基金的意愿、 时机、数目等投资行动作出寂然决策。基金治理东说念主提醒投资者基金投资的“买者自诩”原则， 在投资者作出投资决策后，基金运营景色与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负 担。 投成本基金前，应全面了解本基金的居品特质，感性判断阛阓，并承担基金投资中出现的各 类风险，包括：因政事、经济、社会等环境要素对质券价钱产生影响而形成的系统性风险、 个别证券私有的非系统性风险、基金治理东说念主在基金治理实施过程中产生的基金治理风险、本 基金的特定风险等等。 股票型基金。 基金投资的其他金融器具。具体包括：股票（包含中小板、创业板很是他经中国证监会核准 上市的股票），债券（国债、处所政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、 次级债、可调治债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行单子、短期融资券、超 短期融资券、中期单子等）            、国债期货、资产扶持证券、债券回购、同行存单、银行入款等， 以及法律律例或中国证监会允许基金投资的其他金融器具（但须稳健中国证监会的相关规 定）。      如法律律例或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金治理东说念主在履行适合措施后，可 以将其纳入投资范围。 股票资产的投资比例不逾越基金资产的 20%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现款或者到期日在一年以内的 政府债券,其中现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。   如果法律律例或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金治理东说念主在履行适合措施 后，不错调整上述投资品种的投资比例。 于启动面值，本基金投资者有可能出现亏欠。 不错启动侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书的相关章节。侧袋机制实施时期，基 金治理东说念主将对基金简称进行独特标志，并不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份额持有东说念主仔 细阅读相关内容并善良本基金启用侧袋机制时的特定风险。 对本基金功绩走漏的保证。 保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 截止日为 2024 年 12 月 31 日（本陈诉中财务数据未经审计）。                                      蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                               目 录                         蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                 第一部分 弁言   《蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说 明书”）依照《中华东说念主民共和国证券法》（以下简称“                        《证券法》                            ”）、                              《中华东说念主民共和国证券投 资基金法》     （以下简称“《基金法》               ”）、                 《公开召募证券投资基金运作治理办法》                                  （以下简称“《运 作办法》”）、       《证券投资基金销售治理办法》                    （以下简称“《销售办法》                               ”）、                                 《公开召募证券投资 基金信息袒露治理办法》           （以下简称“《信息袒露办法》                        ”）、                          《公开召募怒放式证券投资基金流 动性风险治理规章》         （以下简称“              《流动性风险治理规章》”）和其他相关法律律例以及《蜂巢 恒利债券型证券投资基金基金合同》                （以下简称“基金合同”）编写。   本招募说明书发达了蜂巢恒利债券型证券投资基金的投资主张、策略、风险、费率等与 投资东说念主投资决策相关的必要事项，投资东说念主在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。   基金治理东说念主承诺本招募说明书不存在职何虚假纪录、误导性论说或要紧遗漏，并对其真 实性、准确性、好意思满性承担法律服务。   蜂巢恒利债券型证券投资基金（以下简称“基金”或“本基金”                              ）是根据本招募说明书 所载明的贵府苦求召募的。本基金治理东说念主莫得奉求或授权任何其他东说念主提供未在本招募说明书 中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。   本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金 合同当事东说念主之间权利、义务的法律文献。基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基 金份额持有东说念主和基金合同确当事东说念主，其持有基金份额的行动自身即标明其对基金合同的承认 和接受，并按照《基金法》            、基金合同很是他相关规章享有权利、承担义务。基金投资者欲 了解基金份额持有东说念主的权利和义务，应详备查阅基金合同。                                蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                       第二部分 释义      在本招募说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有以下含义： 革命和补充 基金托管合同》及对该托管合同的任何有用革命和补充 更新 新 行政规章以很是他对基金合同当事东说念主有敛迹力的决定、决议、文书等 会议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届世界东说念主民代表大会常务委员会第三十次会议革命， 自 2013 年 6 月 1 日起实施，并经 2015 年 4 月 24 日第十二届世界东说念主民代表大会常务委员会 第十四次会议《世界东说念主民代表大会常务委员会对于修改等七部法律 的决定》修正的《中华东说念主民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其一样作念出的革命 开召募证券投资基金销售机构监督治理办法》及颁布机关对其一样作念出的革命 经 2020 年 3 月 20 日中国证监会《对于修改部分证券期货规章的决定》修正的《公开召募证 券投资基金信息袒露治理办法》及颁布机关对其一样作念出的革命 召募证券投资基金运作治理办法》及颁布机关对其一样作念出的革命                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 实施的《公开召募怒放式证券投资基金流动性风险治理规章》及颁布机关对其一样作念出的修 订 体，包括基金治理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主 存续或经相关政府部门批准设立并存续的企业法东说念主、事迹法东说念主、社会团体或其他组织 证券期货投资治理办法》（包括其一样革命）及相关法律律例规章使用来自境外的资金进行 境内证券期货投资的境外机构投资者，包括及格境外机构投资者和东说念主民币及格境外机构投资 者 国证监会允许购买证券投资基金的其他投资东说念主的合称 份额的申购、赎回、调治、转托管及如期定额投资等业务 他条件，取得基金销售业务资历并与基金治理东说念主坚毅了基金销售服务合同，办理基金销售业 务的机构 账户的建立和治理、基金份额登记、基金销售业务的说明、计帐和结算、代理披发红利、建 立并复旧基金份额持有东说念主名册和办理非交易过户等 受蜂巢基金治理有限公司奉求代为办理登记业务的机构 份额余额很是变动情况的账户 申购、赎回、调治、转托管及如期定额投资等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 东说念主向中国证监会办理基金备案手续完毕，并赢得中国证监会书面说明的日历 计帐结果报中国证监会备案并给以公告的日历 个月 理东说念主所治理的怒放式证券投资基金登记方面的业务法律解释，由基金治理东说念主和投资东说念主共同治服 份额的行动 份额的行动 求将基金份额兑换为现款的行动 苦求将其持有基金治理东说念主治理的、某一基金的基金份额调治为基金治理东说念主治理的其他基金基 金份额的行动 销售机构的操作 金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资东说念主指定银行账户内自动完成扣款及受 理基金申购苦求的一种投资方式                         蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 换中转出苦求份额总额后扣除申购苦求份额总额及基金调治中转入苦求份额总额后的余额） 逾越上一怒放日基金总份额的 10% 已已毕的其他正当收入及因运用基金财产带来的成本和用度的量入为用 资产的价值总和 额净值的过程 基金份额分为不同的类别 产上钩提销售服务费的基金份额 资产上钩提销售服务费的基金份额 有东说念主服务的用度 给以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行如期入款（含协 议约定有条件提前支取的银行入款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开采行股票、资产 扶持证券、因刊行东说念主债务失言无法进行转让或交易的债券等 将基金调整投资组合的阛阓冲击成老实拨给践诺申购、赎回的投资者，从而减少对存量基金 份额持有东说念主利益的不利影响，确保投资者的正当权益不受损伤并得到公道对待 置计帐，目的在于有用膺惩并化解风险，确保投资者得到公道对待，属于流动性风险治理工 具。侧袋机制实施时期，原有账户称为主袋账户，成心账户称为侧袋账户                         蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 存在要紧不确定性的资产；（2）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在 要紧不确定性的资产；（3）其他资产价值存在要紧不确定性的资产 袒露办法》规章的互联网网站（包括基金治理东说念主网站、基金托管东说念主网站、中国证监会基金电 子袒露网站）等媒介                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                       第三部分 基金治理东说念主   一、基金治理东说念主概况   称号：蜂巢基金治理有限公司   注册地址：中国（上海）解放贸易教师区张杨路 707 号二层西区 226 室   办公地址：上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 楼   法定代表东说念主：唐煌   设立日历：2018 年 5 月 18 日   批准设立机关：中国证券监督治理委员会   批准设立文号：证监许可【2018】747 号   组织步地：有限服务公司   注册成本：10000 万东说念主民币   连接东说念主：滕珏   连接电话：021-58800060   股权结构：   激动称号                                      出资比例   唐煌                                        52.5%   廖新昌                                       17.1%   陈世涌                                       4.9%   王志伟                                       4.9%   王梦怡                                       4.9%   珠海横琴懿天企业治理中心（有限合伙）                        4.9%   珠海横琴懿辰企业治理中心（有限合伙）                        4.9%   珠海横琴懿嘉企业治理中心（有限合伙）                        4.9%   杨铁军                                       1.0%   忖度                                        100.0%   二、主要成员情况   唐煌先生，董事长。曾任广发银行总行海外部总司理、资金部总司理、金融阛阓部总经 理（兼单子融资部总司理）            。引导创建了广发银行的金融阛阓业务、投资银行业务、资产管 理业务。   王志伟先生，董事。原广发基金董事长，原广发证券股份有限公司董事长、党委文牍， 上海证券交易所理事会理事，广东省红十字会理事，中南财经政法大学客座教养，江西财经                                 蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 大学客座教养，广东省五一管事奖章赢得者，2010 年被评为广东省“十大经济风浪东说念主物”。 长。      陈世涌先生，董事、总司理。曾任兴业银行总行海外业务部、同行业务部、资金营运中 心的总司理、金融阛阓总部副总裁，专注于金融阛阓业务和同行业务，是兴业银行金融阛阓 条线的主要负责东说念主。原蜂巢基金治理有限公司副董事长、常务副总司理。      廖新昌先生，董事、副总司理。曾任广发银行总行金融阛阓部副总司理、资产治理部副 总司理，特准金融分析师（CFA），中国银行间阛阓交易商协会注册行家、自律贬责行家， 广州市高等金融专科东说念主才，并曾被广东省财政厅聘为自主发债行家参谋人。      许荣先生，寂然董事。2004 年毕业于中国东说念主民大学财政金融学院；2004 年 7 月至 2008 年 7 月任中国东说念主民大学财政金融学院讲师，2008 年 7 月至 2013 年 7 月任中国东说念主民大学财政 金融学院副教养，2013 年于今任中国东说念主民大学财政学院教养、博士生导师。      章伟良先生，寂然董事。1984 年 8 月参加服务，先后在浙江省城乡诞生厅、广发银行 杭州分行、上海分行服务，曾从事客户司理、风险治理部、信贷治理部总司理、海外业务部 总司理、支行行长等多个职位。 总裁。      陈杰先生，寂然董事。博士，2015 年 11 月于今于南京财经大学服务，历任副教养、经 济系主任、经济学院院长助理等职务，主要负责教学科研，从事大数据分析等方面服务，对 金融阛阓、资产配置、基金阛阓等进行系统梳理与分析、评估风险与陈诉、权衡阛阓走势等。      段宏伟先生，寂然董事。先后任职于湖北省公路治理局黄冈分局，深圳市中小企业信用 担保中心（现改名为：深圳市融资担保集团），上海电视大学，吉祥养老保障股份有限公司， 上海杜米电子商务有限公司，吉祥养老保障股份有限公司安徽省分公司，吉祥资产解析治理 有限公司，吉祥相信有限服务公司，吉祥说念远投资治理（上海）有限公司，现担任北京浩天 （上海）讼师事务所合伙东说念主。      基金治理东说念主不设监事会，设监事两名，其中又名为职工监事。      郑丁菡女士，监事。7 年艺术院校大型专科行动谋划、对酬酢流与践诺教授。2009 年加 入上海音乐学院海外钢琴艺术中心，任艺术总监助理。2015 年加入上海民商金融服务有限 公司，任董事长助理，负责公司行政、对外连接、资源整合、机构销售等方面服务，2018 年加入蜂巢基金治理有限公司，现任详尽治理部总监。      徐一又女士，职工监事。先后接事于广发银行股份有限公司、中山证券有限服务公司、上 海民商金融服务有限公司，2018 年加入蜂巢基金治理有限公司，现任居品部总监兼资产配 置部总监。                                蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   唐煌先生，董事长。曾任广发银行总行海外部总司理、资金部总司理、金融阛阓部总经 理（兼单子融资部总司理）            。引导创建了广发银行的金融阛阓业务、投资银行业务、资产管 理业务。   陈世涌先生，总司理。曾在兴业银行服务 22 年，担任兴业银行总行海外业务部、同行 业务部、资金营运中心的总司理、金融阛阓总部副总裁，专注于金融阛阓业务和同行业务， 是兴业银行金融阛阓条线的主要负责东说念主。原蜂巢基金治理有限公司副董事长、常务副总司理。   廖新昌先生，副总司理。曾任广发银行总行金融阛阓部副总司理、资产治理部副总司理， 特准金融分析师（CFA），中国银行间阛阓交易商协会注册行家、自律贬责行家，广州市高 级金融专科东说念主才，并曾被广东省财政厅聘为自主发债行家参谋人。   杨铁军先生，看管长。原执业讼师，先后接事于上海市锦天城讼师事务所、北京市王玉 梅讼师事务所上海分所，主要从事投融资，企业并购、重组及上市业务。2006 年加入金元 比联基金治理有限公司（现款元顺安基金治理有限公司），任监察稽核部副总监。2011 年加 入财通基金治理有限公司，任监察稽核总监，兼任职工监事。2018 年加入蜂巢基金治理有 限公司，担任看管长。   杨超先生，首席信息官。硕士。历任杭州新利软件公司工程师；中原证券（现中信建投 证券）工程师；中银海外证券信息手艺部司理；汇添富基金治理有限公司信息手艺高等工程 师；西部利得基金治理有限公司信息手艺总监、电子商务总监、事迹部总司理、总司理助理； 上海路安投资治理有限公司副总司理；瑞达基金筹备组总司理助理；弘毅远处基金治理有限 公司总司理助理、首席信息官兼信息手艺部总司理、首席运营官。2022 年加入蜂巢基金管 理有限公司，现任首席信息官兼运营治理部总监。   李海涛先生，博士，曾任广发银行金融阛阓部债券自营中级交易员，券商自营固定收益 总部交易主管，副总司理。2018 年 5 月加入蜂巢基金治理有限公司，现任基金投资部总监， 投资决策委员会委员。2019 年 7 月 17 日起任蜂巢添鑫纯债债券型证券投资基金基金司理； 丰瑞债券型证券投资基金基金司理；2022 年 3 月 16 日起任蜂巢丰和债券型证券投资基金基 金司理；2022 年 8 月 9 日起任蜂巢润和六个月持有期夹杂型证券投资基金基金司理；2022 年 11 月 3 日起任蜂巢丰泰三个月如期怒放债券型证券投资基金基金司理；2023 年 5 月 22 日起任蜂巢丰嘉债券型证券投资基金基金司理；2023 年 12 月 6 日起任蜂巢中证同行存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金司理。   李铮男先生，硕士，好意思国特准金融分析师持证东说念主(CFA)。曾接事于东海成本治理有限公 司繁衍品部风险治理岗。2019 年加入蜂巢基金治理有限公司，主要从事大类资产和细分资 产的量化议论相关服务，覆盖资产配置、量化权益和投资组合优化等畛域。2024 年 8 月 22 日起任 蜂巢恒利债券型证券投资基金基金司理、2024 年 11 月 1 日起任蜂巢润和六个月持有                                  蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 期夹杂型证券投资基金基金司理 、2025 年 1 月 17 日起担任蜂巢丰颐债券型证券投资基金基 金司理。    历任基金司理：   孔 自 2020 年 11 月 27 日至 2021 年 10 月 21 日任本基金基金司理。   陈世涌先生，投资决策委员会主任委员，董事、总司理。   廖新昌先生，投资决策委员会成员，董事、副总司理兼投资总监。   李海涛先生，投资决策委员会成员，基金投资部总监。   吴穹先生，投资决策委员会成员，基金议论部总监。   金之洁先生，投资决策委员会成员，基金投资部联席总监。   三、基金治理东说念主的职责 售、申购、赎回和登记事宜； 理和运作基金财产； 基金财产和基金治理东说念主的财产相互寂然，对所治理的不同基金分别治理，分别记账，进行证 券投资； 三东说念主谋取利益，不得奉求第三东说念主运作基金财产； 合同等法律文献的规章，按相关规章谋略并公告基金净值，确定基金份额申购、赎回的价钱；              、基金合同很是他相关规章，履行信息袒露及陈诉义务； 很是他相关规章另有规章外，在基金信息公开袒露前应予苦衷，不向他东说念主泄露；                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 管东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会； 以上； 够按照基金合同规章的时辰和方式，随时查阅到与基金相关的公开贵府，并在支付合理成本 的条件下得到相关贵府的复印件； 管东说念主； 补偿服务，其补偿服务不因其退任而免除； 合同形成基金财产损失机，基金治理东说念主应为基金份额持有东说念主利益向基金托管东说念主追偿； 承担服务； 承担一起召募用度，将已召募资金加计银行同期活期入款利息在基金召募期末端后 30 日内 退还基金认购东说念主；   四、基金治理东说念主的承诺 部阻挡轨制，采取有用措施，看重违反《中华东说念主民共和国证券法》行动的发生； 采取有用措施，看重下列行动的发生：   （1）将基金治理东说念主固有财产或者他东说念主财产混同于基金财产从事证券投资；   （2）不公道地对待治理的不同基金财产；   （3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有东说念主之外的第三东说念主牟取利益；   （4）向基金份额持有东说念主违法承诺收益或者承担损失；   （5）侵占、挪用基金财产；   （6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者昭示、示意他东说念主从事相 关的交易行动；                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （7）鄙俚包袱，不按照规章履行职责；   （8）法律、行政律例和中国证监会规章不容的其他行动。 看重违反基金合同行动的发生； 律例及行业圭表，憨厚信用、勤恳尽责；   五、基金司理承诺 利益； 容、基金投资规划等信息，或利用该信息从事或者昭示、示意他东说念主从事相关的交易行动；   六、基金治理东说念主的里面阻挡轨制   （1）在有用阻挡风险的前提下，已毕基金份额持有东说念主利益最大化；   （2）确保国度相关法律律例、行业规章和公司各项规章轨制的贯彻践诺；   （3）建立稳健当代企业轨制要求的法东说念主治理结构，形成科学合理的决策机制、践诺机 制和监督机制；   （4）将多样风曲折挡在合理的范围内，保障公司发展策略和经营主张的全面实施，维 护基金份额持有东说念主、公司及公司激动的正当权益；   （5）建立行之有用的风曲折挡系统，保障业务稳健运行，削弱或覆盖多样风险对公司 发展策略和经营主张的干豫。   （1）全面性原则：风曲折挡轨制应覆盖公司的各项业务、各个部门和各级东说念主员，并渗 透到决策、践诺、监督、反馈等各个经营措施；   （2）审慎性原则：里面风曲折挡的中枢是有用驻扎多样风险，公司组织体系的组成、 里面治理轨制的建立皆要以驻扎风险、审慎经营为起点；   （3）寂然性原则：公司风曲折挡的查验、评价部门应当寂然于风曲折挡的建立和践诺 部门；风曲折挡委员会、看管长和监察稽核部应保持高度的寂然性和巨擘性，负责对公司各 部门风曲折挡服务进行评价和查验；   （4）有用性原则：风曲折挡轨制应当稳健国度法律律例和监管部门的规章，具有高度 的巨擘性，成为整个职工严格治服的行动指南；践诺风曲折挡轨制不行存在职何例外，公司                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 任何职工不得领有高出轨制或违反规章的权力；   （5）应时性原则：里面风曲折挡应跟着公司经营策略、经营方针、经营理念等里面环 境的变化和国度法律、律例、政策轨制等外部环境的改变实时进行相应的修改和完善。   （1）风曲折挡轨制体系   公司风曲折挡轨制体系由三个不同端倪的轨制组成：第一个端倪是公司礼貌、里面阻挡 大纲；第二个端倪是基本治理轨制；第三个端倪是部门治理轨制及各项业务法律解释。   （2）风曲折挡组织体系   风曲折挡组织体系包括两个端倪：   第一端倪：公司董事会层面对公司经营治理过程中的种种风险进行驻扎和阻挡的组织， 主如果通过董事会下设的风曲折挡委员会和看管长来已毕的。   ①风曲折挡委员会的主要职责是：审议并批准公司里面风曲折挡轨制；查验公司里面风 曲折挡轨制的践诺情况，对公司出现的风险问题和存在的风险隐患进行议论并建议处理意见； 提议聘用或更换外部审计机构；对要紧关联交易进行审计；带领司理层所设立的风险治理委 员会的服务；董事会赋予的其他职责。   ②看管长履行的职责包括对基金运作、里面治理、轨制践诺及遵规称职情况进行里面监 察、稽核；就以上监察、稽核中发现的问题向公司经营治理层通报并建议整改和处理意见； 如期向风险治理委员会提交服务陈诉；发现公司的违法行动，应立即向董事长和中国证监会 陈诉。   第二端倪：公司经营治理层包括风险治理委员会、监察稽核部及各职能部门对经营风险 的驻扎和阻挡。   ①风险治理委员会的主要职责是：审议公司各业务部门建议的风险治理和阻挡问题，决 定公司相应的风险治理和阻挡政策；就公司经营和受托资产投资运作中存在的风险及风险隐 患，向公司相关部门建议整改要求；决定公司要紧风险事件的处理决策；回来、安排风险管 理和阻挡服务，议论、评估新出现的风险要素；评估新址品、新业务的合规风险、阛阓风险 和操作风险等要紧风险，确保公司各项业务稳健法律律例、监管要求、公司轨制及受托资产 合同的规章；审批基金投资的关联方证券名单和关联交易；风险治理委员会以为其他需善良 的事项。   ②监察稽核部的主要职责是在看管长的引导下，组织和协调公司里面阻挡轨制的编写、 革命服务，确保公司里面阻挡轨制合规、完善；查验公司里面阻挡轨制和业务历程的践诺情 况，出具监察稽核陈诉；负责信息袒露事务的治理；视察基金很是他类型居品的额外投资和 交易以及对违法行动的视察；负责公司的法律事务、合规商榷、合规培训、离任审查等服务。   ③公司各职能部门的主要职责是对自身服务中潜在风险的自我查验和阻挡，各业务部门 算作公司风曲折挡的具体实施单元，应在公司各项基本治理轨制的基础上，根据具体情况制                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 订本部门的业务治理规章、操作历程及里面阻挡规章并严格践诺。   （1）授权轨制   公司的授权轨制集合于整个这个词公司业务。激动会、董事会、监事和经营治理层必须充分履 行各自的权利，健全公司逐级授权轨制，确保公司各项规章轨制的贯彻践诺；各项经营业务 和治理措施必须治服治理层制定的操作规程，承办东说念主员的每一项服务必须是在业务授权范围 内进行；公司要紧业务的授权必须采取书面步地，授权书应当明确授权内容和时效；公司授 权要适合，对已获授权的部门和东说念主员应建立有用的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及 时修改或取消授权。   （2）议论业务   议论服务保持寂然、客不雅，不受任何部门及个东说念主的不刚直影响；建立严实的议论服务业 务历程，形成科学、有用的议论方法；建立投资对象备选库轨制，议论部门根据投资居品的 特征，在充分议论的基础上建立和惊叹备选库；建立议论与投资的业务交流轨制，保持畅通 的交流渠说念；建立议论陈诉质地评价体系，不停提高议论水平。   （3）基金投资业务   基金投资解任科学的投资理念，根据决策的风险驻扎原则和成果性原则制定合理的决策 措施；在进行投资时依据明确的投资授权轨制，并建立与所授权限相应的敛迹轨制和考核制 度；建立严格的投资不容和投资限制轨制，保证基金投资的正当合规性；建立投资风险评估 与治理轨制，将要点投资限制在一定的风险权名额度内；对于投资结果建立科学的投资治理 功绩评价体系。   （4）交易业务   实行集结交易轨制，投资指示通过交易部完成；建立交易监测系统、预警系统和交易反 馈系统，完善相关的安全设施；交易部应付交易指示进行审核，建立公道的交易分拨轨制， 确保各基金利益的公道；交易记录应完善，并实时进行反馈、查对和归档复旧；建立科学的 投资交易绩效评价体系。   （5）基金管帐核算   根据法律律例及业务的要求建立管帐轨制，并根据风曲折挡点建立严实的管帐系统，对 于不同基金、不同客户寂然建账，寂然核算；通过复核轨制、凭证轨制、合理的估值方法和 估值措施等管帐措施真的、好意思满、实时地纪录每一笔业务并正确进行管帐核算和业务核算； 建立管帐档案复旧轨制，确保档案真的好意思满。   （6）信息袒露   建立了完善的信息袒露轨制，保证公开袒露的信息真的、准确、好意思满；设立了信息袒露 负责东说念主，并建立了相应的措施进行信息的麇集、组织、审核和发布，加强对信息的审查查对， 使所公布的信息稳健法律律例的规章；加强对信息袒露的查验和评价，对存在的问题实时提                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 出改进方法。   （7）监察稽核   公司设立看管长。看管长由董事会聘任或解聘，报中国证监会或其指定的机构备案，并 向董事会负责。看管长依据法律律例和公司礼貌的规章履行职责，不错列席公司任何相关会 议，调阅公司任何相关轨制、文献；要求被看管部门对所建议的问题提供相关材料和作念出口 头或书面说明；愚弄中国证监会赋予的其他陈诉权和监督权。   公司设立监察稽核部，开展监察稽核服务，并保证监察稽核部的寂然性和巨擘性。公司 明确了监察稽核部及里面各岗亭的具体职责，配备了充足的东说念主员，严格制订了监察稽核服务 的专科任职条件、操作措施和组织治安；监察稽核部强化里面查验轨制，通过如期或不如期 查验里面阻挡轨制的践诺情况，确保公司各项经营治理行动的有用运行；公司董事会和经营 治理层充分神爱和扶持监察稽核服务，对违反法律、律例和公司里面阻挡轨制的，讲求相关 部门和东说念主员的服务。   （1）建立内控结构，完善内控轨制：公司建立、健全了内控结构，高管东说念主员具有明确 的内控单干，确保各项业务行动有妥贴的组织和授权，确保监察行动的寂然进行，并得到高 管东说念主员的扶持。   （2）建立相互分离、相互制衡的内控机制：建立、健全了各项轨制，作念到基金司理、 投资司理分开，议论、决策分开，基金交易集结，形成不同部门、不同岗亭之间的制衡机制， 从轨制上减少和驻扎风险。   （3）建立、健全岗亭服务制：建立、健全了岗亭服务制，使每个职工皆明确我方的任 务、职责，并实时将各自服务畛域中的风险隐患上报，以驻扎和减少风险。   （4）建立风险分类、识别、评估、陈诉、指示措施：建立了风险治理委员会，使用适 合的措施，说明和评估与公司运作相关的风险；建立了从下到上的风险陈诉措施，对风险隐 患进行层层陈说，使各个端倪的东说念主员实时掌执风险景色，从而以最快速率作念出决策。   （5）建立有用的里面监控系统：建立了弥散、有用的里面监控系统，如谋略机预警系 统、投资监控系统，能对可能出现的多样风险进行全面和实时的监控。   （6）使用数目化的风险治理技巧：采取数目化、手艺化的风曲折挡技巧，建立数目化 的风险治理模子，用以指示阛阓风险，以便公司实时采取有用的措施，对风险进行分散、控 制和覆盖，尽可能地减少损失。   （7）提供弥散的培训：制定了好意思满的培训规划，为整个职工提供弥散和适合的培训， 使职工明确其职责所在，阻挡风险。 化及公司的发展不停完善合规阻挡。                                 蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                     第四部分 基金托管东说念主   一、基金托管东说念主基本情况   称号：兴业银行股份有限公司   注册地址：福建省福州市台江区江滨中正途 398 号兴业银行大厦   办公地址：上海市银城路 167 号   邮政编码：200120   法定代表东说念主：吕家进   成立日历：1988 年 8 月 22 日   批准设立机关和批准设立文号：中国东说念主民银行总行，银复1988347 号   基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字200574 号   组织步地：股份有限公司   注册成本：207.74 亿元东说念主民币   存续时期：不息经营   兴业银行成立于 1988 年 8 月，是经国务院、中国东说念主民银行批准成立的首批股份制生意 银行之一，总行设在福建省福州市，2007 年 2 月 5 日老成在上海证券交易所挂牌上市（股 票代码：601166），注册成本 207.74 亿元。截止 2024 年 6 月 30 日，兴业银行资产总额达 利润 430.49 亿元。开业三十多年来，兴业银行永远坚持“诚笃服务，相伴成长”的经营理 念，悉力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。   二、托管业务部部门建树及职工情况   兴业银行股份有限公司总行设资产托管部，下设详尽治理处、证券基金处、相信保障处、 解析私募处、需求扶持处、稽核监察处、投资监督处、运行治理处，共有职工 100 余东说念主，业 务岗亭东说念主员均具有基金从业资历。   三、基金托管业务经营情况   兴业银行股份有限公司于 2005 年 4 月 26 日取得基金托管资历。                                      基金托管业务批准文号： 证监基金字200574 号。截止 2024 年 12 月 31 日，兴业银行共托管证券投资基金 758 只， 托管基金的基金资产净值忖度 26081.79 亿元，基金份额忖度 24654.03 亿份。   四、基金托管东说念主的里面阻挡轨制   （一）里面阻挡主张   严格治服国度相关托管业务的法律律例、行业监管规章和行内相关治理规章，称职经营、                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 圭表运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金资产的安全好意思满，确保相关信息的真 实、准确、好意思满、实时，保护基金份额持有东说念主的正当权益。   （二）里面阻挡组织结构   兴业银行基金托管业务里面阻挡组织架构由总行里面阻挡委员会、总行风险治理部门、 总行审计部、总行资产托管部、总走运营治理部及分行托管运营机构共同组成。各级里面控 制组织依照本行相关轨制对本行托管业务风险治理和里面阻挡实施治理。   （三）里面阻挡原则 事资产托管业务的各机构和从业东说念主员； 点，  “内控优先”       ，“轨制优先”，审慎发展资产托管业务； 成相互制约、相互监督，同期兼顾运营成果； 里面轨制的制订应当具有前瞻性，并应当根据国度政策、法律及经营治理的需要，应时进行 相应修改和完善；里面阻挡存在的问题应当简略得到实时反馈和纠正； 制。   （四）里面阻挡轨制及措施 员行动圭表等一系列规章轨制。 阻挡措施。 坚毅承诺书。 证业务不中断。      五、基金托管东说念主对基金治理东说念主运作基金进行监督的方法和措施   基金托管东说念主负有对基金治理东说念主的投资运作愚弄监督权的职责。根据《基金法》                                    、《运作办 法》、基金合同很是他相关规章，托管东说念主对基金的投资对象和范围、投资组合比例、投资限                         蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 制、用度的计提和支付方式、基金管帐核算、基金资产估值和基金净值的谋略、收益分拨、 申购赎回以很是他相关基金投资和运作的事项，对基金治理东说念主进行业务监督、核查。   基金托管东说念主发现基金治理东说念主有违反《基金法》、                       《运作办法》                            、基金合同和相关法律律例 规章的行动，应实时以书面步地文书基金治理东说念主限期纠正，基金治理东说念主收到文书后应实时核 对并以书面步地对基金托管东说念主发出回函。在限期内，基金托管东说念主有权随时对文书县项进行复 查，督促基金治理东说念主改正。基金治理东说念主对基金托管东说念主文书的违法事项未能在限期内纠正的， 基金托管东说念主应陈诉中国证监会。基金托管东说念主发现基金治理东说念主有要紧违法行动，立即陈诉中国 证监会，同期，文书基金治理东说念主限期纠正，并将纠正结果陈诉中国证监会。   基金托管东说念主发现基金治理东说念主的指示违反法律、行政律例和其他相关规章，或者违反基金 合同约定的，应当断绝践诺，立即文书基金治理东说念主，并实时向中国证监会陈诉。   基金托管东说念主发现基金治理东说念主依据交易措施已经奏效的投资指示违反法律、行政律例和其 他相关规章，或者违反基金合同约定的，应当立即文书基金治理东说念主，并实时向中国证监会报 告。                                     蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                      第五部分 相关服务机构 一、基金份额销售机构 称号：蜂巢基金治理有限公司 注册地址：中国（上海）解放贸易教师区张杨路 707 号二层西区 226 室 办公地址：上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 楼 世界统一客户服务电话：400-100-3783 传真：021-58800802、021-58800837 连接东说念主：滕珏 网站：www.hexaamc.com （1）兴业银行股份有限公司 客服电话：95561 公司网址：www.cib.com.cn （2）广发证券股份有限公司 客服电话：020-95575 公司网址：www.gf.com.cn （3）国海证券股份有限公司 连接电话：0771-5567517 公司网址：www.ghzq.com.cn （4）上海天天基金销售有限公司 客服电话：400-1818-188 公司网址：www.1234567.com.cn （5）民商基金销售(上海)有限公司 客服电话：021-50206003 公司网址：www.msftec.com （6）上海陆金所基金销售有限公司 客服电话：400-821-9031 公司网址：www.lufunds.com （7）浙江同花顺基金销售有限公司 客服电话：4008-773-772 公司网址：www.5ifund.com                                     蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） （8）蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 连接电话：4000-766-123 公司官网：www.fund123.cn （9）浙商银行股份有限公司 连接电话：95527 公司官网：www.czbank.com （10）深圳众禄基金销售股份有限公司 连接电话：4006-788-887 公司官网：http://www.jjmmw.com （11）上海利得基金销售有限公司 客服电话：400-032-5885 公司网址：www.leadfund.com.cn （12）珠海盈米基金销售有限公司 客服电话：020-89629066 公司网址：www.yingmi.cn （13）海通证券股份有限公司 客服电话：95553 公司网址：www.htsec.com （14）东方资产证券股份有限公司 客服电话：95357 公司网址：www.18.cn （15）宁波银行股份有限公司 客服电话：95574 公司网址：www.nbcb.com.cn （16）京东肯特瑞基金销售有限公司 客服电话：400-098-8511(个东说念主业务) 客服电话：400-088-8816(企业业务) 公司网址：https://kenterui.jd.com （17）北京雪球基金销售有限公司 客服电话：400-1599-288 公司网址：https://danjuanapp.com （18）阳光东说念主寿保障股份有限公司 客服电话：95510 公司网址：fund.sinosig.com                                       蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） （19）上海好买基金销售有限公司 客服电话：400-700-9665 公司网址：www.ehowbuy.com （20）上海基煜基金销售有限公司 客服电话：400-820-5369 公司网址：https://www.jigoutong.com （21）腾安基金销售（深圳）有限公司 客服电话：95788 公司网址：https://www.tencentwm.com （22）兴业证券股份有限公司 客服电话：95562 公司网址：https:// www.xyzq.com.cn （23）中信证券股份有限公司 客服电话：95548 公司网址：www.citics.com （24）中信期货有限公司 客服电话：400-990-8826 公司网址：www.citicsf.com （25）中信证券华南股份有限公司 客服电话：95548 公司网址：www.gzs.com.cn （26）中信证券（山东）有限服务公司 客服电话：95548 公司网址：sd.citics.com （27）华泰证券股份有限公司 客户电话：95597 网址：www.htsc.com.cn （28）国金证券股份有限公司 客服电话：95310 公司网址：www.gjzq.com.cn （29）北京汇成基金销售有限公司 客服电话：400-055-5728 公司网址：www.hcfunds.com （30）南京苏宁基金销售有限公司                                       蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）  客服电话：95177  公司网址：www.snjijin.com  （31）上海攀赢基金销售有限公司  客服电话：021-68889082  公司网址：www.pytz.cn  （32）上海万得基金销售有限公司  客服电话：400-820-9463  公司网址：www.wind.com.cn  （33）泛华普益基金销售有限公司  客服电话：400-080-3388  公司网址：www.puyifund.com  （34）大连网金基金销售有限公司  客服电话：400-089-9100  公司网址：www.yibaijin.com  （35）吉祥银行股份有限公司  客服电话：95511  公司网址：https://bank.pingan.com/  （36）国泰君安证券股份有限公司  客服电话：95521  公司网址：https://www.gtja.com/   基金治理东说念主可根据相关法律律例，变更、增减本基金的销售机构，并在基金治理东说念主网站 公示。  二、登记机构   称号：蜂巢基金治理有限公司   住所：中国（上海）解放贸易教师区张杨路 707 号二层西区 226 室   办公地址：上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 楼   法定代表东说念主：唐煌   连接东说念主：李明波   电话：021-68886912   传真：021-58800803  三、出具法律意见书的讼师事务所   称号：上海源泰讼师事务所   住所：上海市浦东新区浦东南路 256 号中原银行大厦 14 楼   办公地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号中原银行大厦 14 楼                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 负责东说念主：廖海 电话：021- 51150298 传真：021- 51150398 承办讼师：刘佳、刘翠 连接东说念主：刘佳 四、审计基金财产的管帐师事务所 称号：毕马威华振管帐师事务所（独特普通合伙） 住所：北京市东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼 办公地址：北京市东长安街 1 号东方广场毕马威大楼 8 楼 法定代表东说念主（践诺事务合伙东说念主）              ：邹俊 电话：010-85085000 传真：010-85185111 署名注册管帐师：张楠、朱鹏飞 连接东说念主：汪霞                                 蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                     第六部分 基金的召募   基金治理东说念主按照《基金法》              、《运作办法》、                     《销售办法》、基金合同很是他相关规章召募 本基金，并于 2019 年 9 月 12 日经中国证监会证监许可【2019】1683 号文准予召募注册， 于 2020 年 8 月 18 日获中国证监会机构部函【2020】2236 号文准予宽限召募。   本基金根据认购/申购用度、销售服务用度收取方式的不同，将基金份额分为不同的类 别。在投资东说念主认购/申购基金份额时收取认购/申购用度，并不再从本类别基金资产上钩提销 售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类基金份额基金资产上钩提销售服务费， 并不收取认购/申购用度的基金份额，称为 C 类基金份额。种种基金份额分别建树代码，分 别谋略和公布基金份额净值和基金份额累计净值。   本基金召募期为 2020 年 9 月 7 日至 2020 年 9 月 18 日向社会公开采售，现召募服务已 凯旋末端。经安永华明管帐师事务所（独特普通合伙）验资，本次召募的有用认购总户数为 本次召募期的有用认购份额 659,145,934.18 份，利息结转的基金份额 133,185.07 份，两项合 计共计 659,279,119.25 份基金份额，已一起计入基金份额持有东说念主账户，归各基金份额持有东说念主 整个。其中，本公司基金从业东说念主员认购持有的基金份额总额为 783,049.46 份（含召募期利息 结转的份额），占本基金总份额的比例为 0.1188%。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）               第七部分 基金合同的奏效   一、基金合同的奏效   根据相关规章，本基金骄傲基金合同奏效条件，基金合同于2020年9月23日老成奏效。 自基金合同奏效日起，本基金治理东说念主老成出手治理本基金。   二、基金存续期内的基金份额持有东说念主数目和资产限制   基金合同奏效后，连气儿 20 个服务日出现基金份额持有东说念主数目不悦 200 东说念主或者基金资产 净值低于 5,000 万元情形的，基金治理东说念主应当在如期陈诉中给以袒露；连气儿 60 个服务日出 现前述情形的，基金治理东说念主应当在 10 个服务日内向中国证监会陈诉并建议措置决策，如持 续运作、调治运作方式、与其他基金合并或者间隔基金合同等，并在 6 个月内召开基金份额 持有东说念主大会进行表决。   法律律例或中国证监会另有规章时，从其规章。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）             第八部分 基金份额的申购与赎回   一、申购与赎回的场地   本基金的申购与赎回将通过销售机构进行。本基金的销售机构包括基金治理东说念主和基金管 理东说念主奉求的其他销售机构，具体的销售机构将由基金治理东说念主在基金治理东说念主网站列明。   基金治理东说念主可根据情况变更或增减销售机构。基金投资者应当在销售机构办理基金销售 业务的营业场地或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。   二、申购与赎回办理的怒放日实时辰   投资东说念主在怒放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时辰为上海证券交易所、深圳证 券交易所及相关期货交易所的正常交易日的交易时辰，但基金治理东说念主根据法律律例、中国证 监会的要求或基金合同的规章公告暂停申购、赎回时除外。   基金合同奏效后，若出现新的证券/期货交易阛阓、证券/期货交易所交易时辰变更或其 他独特情况，基金治理东说念主将视情况对前述怒放日及怒放时辰进行相应的调整，但应在实施日 前依照《信息袒露办法》的相关规章在规章媒介上公告。   基金治理东说念主自基金合同奏效之日起不逾越 3 个月出手办理申购，具体业务办理时辰在申 购出手公告中规章。   基金治理东说念主自基金合同奏效之日起不逾越 3 个月出手办理赎回，具体业务办理时辰在赎 回出手公告中规章。   在确定申购出手与赎回出手时辰后，基金治理东说念主应在申购、赎回怒放日前依照《信息披 露办法》的相关规章在规章媒介上公告申购与赎回的出手时辰。   基金治理东说念主不得在基金合同约定之外的日历或者时辰办理基金份额的申购、赎回或者转 换。投资东说念主在基金合同约定之外的日历和时辰建议申购、赎回或调治苦求且登记机构说明接 受的，其基金份额申购、赎回价钱为下一怒放日基金份额申购、赎回的价钱。   三、申购与赎回的原则    “未知价”原则，即申购、赎回价钱以苦求当日收市后谋略的基金份额净值为基准进 行谋略； 法权益不受损伤并得到公道对待；                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 在治服基金合同和招募说明书规章的前提下，以各销售机构的具体规章为准。      基金治理东说念主可在法律律例允许的情况下，对上述原则进行调整。基金治理东说念主必须在新规 则出手实施前依照《信息袒露办法》的相关规章在规章媒介上公告。   四、申购与赎回的数额限制 追加申购的最低金额为 1.00 元（含申购费）；详情请见当地销售机构公告。 金份额余额少于 1.00 份时，余额部分基金份额必须一同赎回。 有的基金份额比例不得达到或逾越基金总份额的 50%，或者变相覆盖 50%集结度，具体规 定见更新的招募说明书或相关公告，但法律律例、监管机构另有规章或基金合同另有约定的 除外。 应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、断绝大额申购、暂停基 金申购等措施，切实保护存量基金份额持有东说念主的正当权益。基金治理东说念主基于投资运作与风险 阻挡的需要，可采取上述措施对基金限制给以阻挡。具体请参见更新的招募说明书或相关公 告。 限制。基金治理东说念主必须在调整实施前依照《信息袒露办法》的相关规章在规章媒介上公告   五、申购与赎回的措施      投资东说念主必须根据销售机构规章的措施，在怒放日的具体业务办理时辰内建议申购或赎回 的苦求。      投资东说念主在提交申购苦求时须按销售机构规章的方式备足申购资金，投资东说念主在提交赎回申 请时须持有弥散的基金份额余额，不然所提交的申购、赎回苦求不成立。      投资东说念主申购基金份额时，必须在规章时辰前全额托福申购款项，投资东说念主在规章时辰前全 额托福申购款项，申购成立；基金份额登记机构说明基金份额时，申购奏效。若资金在规章 时辰内未全额到账则申购不成立，申购款项本金将归还投资东说念主账户，基金治理东说念主、基金托管 东说念主和销售机构不承担由此产生的利息等任何损失。      基金份额持有东说念主递交赎回苦求，赎回成立；基金份额登记机构说明赎回时，赎复活效。 投资东说念主赎回苦求奏效后，基金治理东说念主将在 T＋7 日（包括该日）内支付赎回款项。在发生巨 额赎回或基金合同约定的其他暂停赎回或减速支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照                                 蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 基金合同相关条件处理。   遇证券/期货交易所或交易阛阓数据传输蔓延、通信系统故障、银行数据交换系统故障 或其他非基金治理东说念主及基金托管东说念主所能阻挡的要素影响业务处理历程，则赎回款项划付时辰 相应顺延。   基金治理东说念主应以交易时辰末端前受理有用申购和赎回苦求确本日算作申购或赎回苦求 日（T 日），在正常情况下，本基金登记机构在 T+1 日内（含 T+1 日）对该交易的有用性进 行说明。T 日提交的有用苦求，投资东说念主应在 T+2 日后（包括该日）实时到销售网点柜台或以 销售机构规章的其他方式查询苦求的说明情况。若申购不告捷或无效，则申购款项本金退还 给投资东说念主。   基金销售机构对申购、赎回苦求的受理并不代表苦求一定告捷，而仅代表销售机构照实 接收到苦求。申购、赎回苦求的说明以登记机构的说明结果为准。对于苦求的说明情况，投 资者应实时查询。   基金治理东说念主不错在法律律例和基金合同允许的范围内，对上述业务办理时辰进行调整， 并在调整实施前依照《信息袒露办法》的相关规章在规章媒介上公告。   六、申购费率、赎回费率   本基金 A 类基金份额在申购时收取申购用度，C 类基金份额不收取申购用度。A 类基 金份额申购费率随申购金额的增多而递减，如下表所示 ：             申购金额（M）                 申购费率               M＜100 万                0.40%              M≥500 万               每笔 1000 元   本基金的申购用度由申购本基金 A 类基金份额的投资东说念主承担，主要用于本基金的阛阓 扩充、销售、登记等各项用度，不列入基金财产。 基金份额时收取，除基金合同另有约定，持有东说念主对申购或调治入基金的持有期限自注册登记 机构说明之日起算。   赎回费率见下表：                                         C 类基金份额赎回费         持有期限（Y）         A 类基金份额赎回费                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                           率          率          Y＜7 日        1.50%         1.50%         Y≥180 日       0.00%   本基金 A 类基金份额，对峙续持有期少于 7 日的投资东说念主，赎回费全额计入基金财产； 对峙续持有期大于 7 日的投资东说念主，赎回费总额的 25%计入基金财产，未计入基金财产的部 分用于支付登记费和其他必要的手续费。本基金 C 类基金份额，对峙续持有期少于 7 日的 投资东说念主收取的赎回费全额计入基金财产。 率或收费方式实施日前依照《信息袒露办法》的相关规章在规章媒介上公告。 利影响的情形下根据阛阓情况制定基金促销规划，如期或不如期地开展基金促销行动。在基 金促销行动时期，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金治理东说念主不错适合调低基金的申 购费率、赎回费率和销售服务费率。 基金估值的公道性。具体处理原则与操作法律解释解任相关法律律例以及监管部门、自律法律解释的 规章。   七、申购份额与赎回金额的谋略方式   （1）A 类基金份额   申购用度适用比例费率时：   净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）   申购用度＝申购金额－净申购金额   申购份额＝净申购金额/申购当日 A 类基金份额净值   申购用度适用固定金额时：   申购用度＝固定金额   净申购金额＝申购金额－申购用度   申购份额＝净申购金额/申购当日 A 类基金份额净值   上述谋略结果均按照四舍五入方法，保留到少许点后两位，由此谬误产生的损失由基金 财产承担，产生的收益归基金财产整个。   （2）C 类基金份额   申购份额=申购金额/申购当日 C 类基金份额净值                                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）    上述谋略结果均按照四舍五入方法，保留到少许点后两位，由此谬误产生的损失由基金 财产承担，产生的收益归基金财产整个。    例 1：假设 T 日 A 类基金份额净值为 1.0160 元，某投资东说念主本次申购本基金 A 类基金份 额 10 万元，对应的本次申购费率为 0.40%，该投资东说念主可得到的 A 类基金份额为：    净申购金额＝100,000.00/（1＋0.40%）＝99,601.59 元    申购用度＝100,000.00－99,601.59＝398.41 元    申购份额＝99,601.59/1.0160＝98,033.06 份    即：投资者投资 10 万元申购本基金 A 类基金份额，假设申购当日 A 类基金份额净值为    例 2：假设某投资者投资 10 万元申购本基金 C 类基金份额，申购当日本基金 C 类基金 份额净值为 1.0600 元，则可得到的申购份额为：    申购份额＝100,000.00/1.0600＝94,339.62 份    即：投资者投资 10 万元申购本基金 C 类基金份额，假设申购当日本基金 C 类基金份额 净值为 1.0600 元，则其可得到 94,339.62 份 C 类基金份额。    赎回总额=赎回份额×T 日该类基金份额净值    赎回用度=赎回总额×赎回费率    赎回金额=赎回总额－赎回用度    上述谋略结果均按四舍五入方法，保留到少许点后 2 位，由此产生的收益或损失由基金 财产承担。    例 3：某投资者赎回 10,000.00 份 A 类基金份额且持惟恐辰满 7 日不悦 30 日，假设赎回 苦求当日 A 类基金份额净值是 1.0680 元，赎回费率为 0.50%，则可得到的赎回金额为：    赎回总额=10,000.00×1.0680=10,680.00 元    赎回用度=10,680.00×0.50% = 53.40 元    赎回金额=10,680.00–53.40 = 10,626.60 元    即：投资者赎回 10,000.00 份 A 类基金份额且持惟恐辰满 7 日不悦 30 日，假设赎回当 日 A 类基金份额的基金份额净值是 1.0680 元，则其可得到的赎回金额为 10,626.60.元。 净值和种种基金份额累计净值。本基金种种基金份额净值的谋略，保留到少许点后 4 位，小 数点后第 5 位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当 天收市后谋略，并按照基金合同约定公告。遇独特情况，经履行适合措施，不错适合蔓延计 算或公告。    八、申购与赎回的登记                              蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 间之前不错废弃。 资东说念主自 T+2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。 实质影响投资者的正当权益，并最迟于出手实施前依照《信息袒露办法》的相关规章进行公 告。   九、断绝或暂停申购的情形      发生下列情况时，基金治理东说念主可断绝或暂停接受投资东说念主的申购苦求： 对存量基金份额持有东说念主利益组成潜在要紧不利影响时。 绩产生负面影响，或发生其他损伤现存基金份额持有东说念主利益的情形。 售系统、基金登记系统或基金管帐系统无法正常运行。 达到或者逾越 50%，或者变相覆盖 50%集结度的情形时。 基金治理东说念主应当暂停接受基金申购苦求。      发生上述第 1、2、3、5、6、8、9 项暂停申购情形之一且基金治理东说念主决定暂停接受投资 东说念主的申购苦求时，基金治理东说念主应当根据相关规章在规章媒介上刊登暂停申购公告。如果投资 东说念主的申购苦求被断绝，被断绝的申购款项本金将退还给投资东说念主。在暂停申购的情况排斥时， 基金治理东说念主应实时复原申购业务的办理。   十、暂停赎回或减速支付赎回款项的情形      发生下列情形时，基金治理东说念主可暂停接受投资东说念主的赎回苦求或减速支付赎回款项：                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 基金治理东说念主应当减速支付赎回款项或暂停接受基金赎回苦求。   发生上述情形之一且基金治理东说念主决定暂停赎回或减速支付赎回款项时，基金治理东说念主应按 规章报中国证监会备案，已说明的赎回苦求，基金治理东说念主应足额支付；如暂时不行足额支付， 应将可支付部分按单个账户苦求量占苦求总量的比例分拨给赎回苦求东说念主，未支付部分可宽限 支付。若出现上述第 4 项所述情形，按基金合同的相关条件处理。基金份额持有东说念主在苦求赎 回时可预先遴聘将当日可能未获受理部分给以废弃。在暂停赎回的情况排斥时，基金治理东说念主 应实时复原赎回业务的办理并公告。   十一、大量赎回的情形及处理方式   若本基金单个怒放日内的基金份额净赎回苦求（赎回苦求份额总额加上基金调治中转出 苦求份额总额后扣除申购苦求份额总额及基金调治中转入苦求份额总额后的余额）逾越前一 怒放日的基金总份额的 10%，即以为是发生了大量赎回。   当基金出现大量赎回时，基金治理东说念主不错根据基金那时的资产组合景色决定全额赎回或 部分宽限赎回。   （1）全额赎回：当基金治理东说念主以为有才智支付投资东说念主的一起赎回苦求时，按正常赎回 措施践诺。   （2）部分宽限赎回：当基金治理东说念主以为支付投资东说念主的赎回苦求有难题或以为因支付投 资东说念主的赎回苦求而进行的财产变现可能会对基金资产净值形成较大波动时，基金治理东说念主在当 日接受赎回比例不低于上一怒放日基金总份额的 10%的前提下，可对其余赎回苦求宽限办 理。对于当日的赎回苦求，应当按单个账户赎回苦求量占赎回苦求总量的比例，确定当日受 理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资东说念主在提交赎回苦求时不错遴聘宽限赎回或取消赎回。 遴聘宽限赎回的，将自动转入下一个怒放日不绝赎回，直到一起赎回为止；遴聘取消赎回的， 当日未获受理的部分赎回苦求将被废弃。宽限的赎回苦求与下一怒放日赎回苦求一并处理， 无优先权并以下一怒放日的种种基金份额净值为基础谋略赎回金额，依此类推，直到一起赎 回为止。如投资东说念主在提交赎回苦求时未作明确遴聘，投资东说念主未能赎回部分作自动宽限赎回处 理。部分宽限赎回不受单笔赎回最低份额的限制。   （3）本基金发生大量赎回时，对于单个基金份额持有东说念主当日赎回苦求逾越上一怒放日 基金总份额 20%以上的部分，基金治理东说念主有权对其进行宽限办理（被宽限赎回的赎回苦求 将自动转入下一个怒放日不绝赎回，与下一怒放日赎回苦求一并处理，无优先权并以下一开 放日的该类别基金份额净值为基础谋略赎回金额，依此类推，直到一起赎回为止）；对于该 基金份额持有东说念主苦求赎回的份额中未逾越上一怒放日基金总份额 20％的部分，基金治理东说念主                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 根据前述（1）或（2）的约定方式与其他基金份额持有东说念主的赎回苦求一并办理。关联词，如该 持有东说念主在提交赎回苦求时遴聘取消赎回，则其当日未获受理的部分赎回苦求将被废弃。   （4）暂停赎回：连气儿 2 个怒放日以上（含本数）发生大量赎回，如基金治理东说念主以为有 必要，可暂停接受基金的赎回苦求；已经接受的赎回苦求不错减速支付赎回款项，但不得超 过 20 个服务日，并应当在规章媒介上进行公告。   当发生上述大量赎回并宽限办理时，基金治理东说念主应当通过邮寄、传真或者招募说明书规 定的其他方式在 3 个交易日内文书基金份额持有东说念主，说明相关处理方法，并按规章在规章媒 介上刊登公告。   十二、暂停申购或赎回的公告和从头怒放申购或赎回的公告 停公告。 种种基金份额的基金份额净值。 最迟于从头怒放日在规章媒介上刊登从头怒放申购或赎回的公告；也不错根据践诺情况在暂 停公告中明确从头怒放申购或赎回的时辰，届时不再另行发布从头怒放的公告。   十三、基金调治   基金治理东说念主不错根据相关法律律例以及基金合同的规章决定开办本基金与基金治理东说念主 治理的其他基金之间的调治业务，基金调治不错收取一定的调治费，相关法律解释由基金治理东说念主 届时根据相关法律律例及基金合同的规章制定并公告，并提前示知基金托管东说念主与相关机构。   十四、基金的非交易过户   基金的非交易过户是指基金登记机构受理承袭、捐赠和司法强制践诺等情形而产生的非 交易过户以及登记机构认同、稳健法律律例的其它非交易过户。岂论在上述何种情况下，接 受划转的主体必须是照章不错持有本基金基金份额的投资东说念主，或者按摄影关法律律例或国度 有权机关要求的方式进行处理。   承袭是指基金份额持有东说念主弃世，其持有的基金份额由其正当的承袭东说念主承袭；捐赠指基金 份额持有东说念主将其正当持有的基金份额捐赠送福利性质的基金会或社会团体；司法强制践诺是 指司法机构依据奏效司法文书将基金份额持有东说念操纵有的基金份额强制划转给其他当然东说念主、法 东说念主或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关贵府，对于稳健条件 的非交易过户苦求按基金登记机构的规章办理，并按基金登记机构规章的圭臬收费。   十五、基金的转托管   基金份额持有东说念主可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可 以按照规章的圭臬收取转托管费。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   十六、如期定额投资规划   基金治理东说念主不错为投资东说念主办理如期定额投资规划，具体法律解释由基金治理东说念主另行规章。投 资东说念主在办理如期定额投资规划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基金管 理东说念主在相关公告或更新的招募说明书中所规章的如期定额投资规划最低申购金额。   十七、基金份额的冻结、解冻与质押   基金登记机构只受理国度有权机关照章要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认 可、稳健法律律例的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益 一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分拨与支付。法律律例另有规章的除外。   如相关法律律例允许基金治理东说念主办理基金份额的质押业务或其他基金业务，基金治理东说念主 有权制定和实施相应的业务法律解释。   十八、基金份额的转让   在法律律例允许且条件具备的情况下，基金治理东说念主可受理基金份额持有东说念主通过中国证监 会认同的交易场地或者交易方式进行份额转让的苦求并由登记机构办理基金份额的过户登 记。基金治理东说念主拟受理基金份额转让业务的，将提前公告，基金份额持有东说念主应根据基金治理 东说念主公告的业务法律解释办理基金份额转让业务。   十九、实施侧袋机制时期本基金的申购与赎回   本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“侧袋机制”章节 或届时发布的相关公告。                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                 第九部分 基金的投资   一、投资主张   在严格阻挡风险并保持细腻流动性的基础上，本基金力求获取高于功绩比拟基准的投资 收益，追求基金资产的耐久、稳健、不息升值。   二、投资范围   本基金投资于照章刊行上市的股票、债券等金融器具及法律律例或中国证监会允许基金 投资的其他金融器具。具体包括：股票（包含中小板、创业板很是他经中国证监会核准上市 的股票）    ，债券（国债、处所政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次 级债、可调治债券（含分离交易可转债）                  、可交换公司债券、央行单子、短期融资券、超短 期融资券、中期单子等）、国债期货、资产扶持证券、债券回购、同行存单、银行入款等， 以及法律律例或中国证监会允许基金投资的其他金融器具（但须稳健中国证监会的相关规 定）。   如法律律例或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金治理东说念主在履行适合措施后， 不错将其纳入投资范围。   本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；股 票资产的投资比例不逾越基金资产的 20%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需 缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现款或者到期日在一年以内的政 府债券,其中现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。   如果法律律例或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金治理东说念主在履行适合措施 后，不错调整上述投资品种的投资比例。   三、投资策略   （一）资产配置策略   本基金通过对宏不雅经济趋势、金融货币政策、供求要素、估值要素、阛阓行动要素等进 行评估分析，诱惑行业周期和公司议论，在分析和判断宏不雅经济运行景色和金融阛阓运行趋 势的基础上，对固定收益类资产、股票类资产和货币资产的预期收益进行动态追踪，通过“自 上而下”的定性分析和定量分析相诱惑，形成对大类资产的权衡和判断，在基金合同约定的 范围内确定债券类资产、股票类资产和现款类资产的配置比例，动态调整大类金融资产比例。 固定收益类资产中，本基金详尽考量种种债券的流动性、供求关系和收益率水对等，采取久 期治理策略、期限结构配置策略、债券类别配置策略、骑乘策略等积极投资策略，在不同策 略之间进行切换。   （二）债券投资组合策略   在债券组合的具体构造和调整上，本基金详尽运用久期治理策略、期限结构配置策略、                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 债券类别配置策略、骑乘策略等组合治理技巧进行日常治理。   （1）久期治理策略   算作债券基金最基本的投资策略，久期治理策略实质上是一种从上至下，通过生动调整 久期治理利率风险的策略。根据宏不雅经济环境、利率趋势判断、投资组合主张久期分析等因 素，确定组合的全体久期并动态调整从而有用阻挡基金资产风险。当权衡利率上升时，适合 缩小投资组合的主张久期，权衡利率水平诽谤时，适合延长投资组合的主张久期。   （2）期限结构配置策略   在确定组合久期以后，诱惑对短期资金利率水温煦变动趋势推断，以及耐久基本面和政 策变化情况，对将来收益率弧线形态的变化进行判断并据此调整投资组合的期限结构配置， 确定组合期限结构的散播方式，合理配置不同期限品种的配置比例。通过测算枪弹、哑铃或 梯形等不同期限结构配置策略的风险收益，合理进行期限安排，形成具体的期限结构配置策 略，在耐久、中期和短期债券间进行动态调整，在保持组合一定流动性的同期，从耐久、中 期、短期债券的价钱变化中获取收益。   （3）债券类别配置策略   债券类别配置策略指在现款、不同类型固定收益品种之间进行配置。在确定组合久期和 期限结构散播的基础上，对不同类别债券的信用风险、税赋水平、阛阓流动性、阛阓风险等 要素进行分析，详尽评估疏通期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间阛阓投资品种 的利差和变化趋势，通过比拟不同类别资产的风险调整后收益水平，确定组合的类别资产配 置。债券类别配置主要根据种种债券的相对投资价值确定，增持相对低估、价钱将上升的类 属，减持相对高估、价钱将下降的类属，借以取得较高的总陈诉。   （4）骑乘策略   骑乘策略，以对债券收益弧线体式变动的预期为依据来建立和调整组合。当债券收益率 弧线比拟笔陡时，买入位于收益率弧线笔陡处的债券，持有一段时辰后，陪伴债券剩余期限 的缩小与收益率水平的下降，赢得一定的成本利得收益。   （1）信用债券议论   信用分析师通过系统的案头议论、调研访谒刊行主体、商榷刊行中介诱惑第三方信息等 多样步地，“从上至下”地分析宏不雅经济运行趋势、行业（或产业）经济前程，                                   “从下到上” 地分析刊行主体的发展前程、偿债才智及意愿、信用变动趋势、国度信用撑持等。通过建立 信用债券信用评级目的体系，对信用债券进行信用评级，并在信用评级的基础上，建立本基 金的信用债券池。   （2）信用债券投资   本策略通过主动承担阻挡的信用风险来获取信用溢价。信用债券收益率不错看法为与其                                蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 具有疏通期限的无风险基准收益率加上反馈信用风险的信用利差之和。信用利差收益主要受 两方面的影响：一是该债券对应的信用利差弧线；二是该信用债券自身的信用变化，因此本 基金分别接纳基于信用利差弧线变化策略和基于信用债自身信用变化的策略：   信用利差弧线的变化受宏不雅经济周期及阛阓供求两方面的影响较大，因此本基金一方面 通过分析经济周期及相关阛阓的变化，判断信用利差弧线的变化，另一方面将分析债券阛阓 的阛阓容量、阛阓款式预期、流动性等要素对信用利差弧线的影响，详尽多样要素确定信用 债券总的投资比例及分行业投资比例。   本基金主要依靠公司里面信用评级议论，诱惑外部信评分析，对信用债的主体信用水平 变化、失言风险及表面信用利差等进行分析。本基金信用评级体系将通过定性与定量相诱惑， 着力分析信用债券的践诺信用风险，并寻求弥散的收益补偿。此外，评级体系将从动态的角 度，分析刊行东说念主的资产欠债景色、盈利才智、现款流、经营健硕性等要道要素，进而权衡信 用水平的变化趋势，决定投资策略的变化。   本基金不可主动投资于信用评级低于 AA 的信用债，除短期融资券、超短期融资券之外 的信用债接纳债项评级，短期融资券、超短期融资券接纳主体评级；若莫得债项评级或者债 项评级体系与前述评级要求不一致的，参照主体评级。   投资信用评级和比例方面：   本基金对信用债券评级的认定参照基金治理东说念主采取的评级机构出具的债券信用评级。当 逾越一家书用评级机构对归并债项或刊行主体评级时，解任孰低原则确定其信用评级。本基 金所指信用债券包括金融债（不包括政策性金融债）                       、企业债、公司债、中期单子、公开采 行的次级债、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债、可分离交易可转债的纯债 部分等。   （三）股票投资策略   本基金将阻挡参与股票资产的投资。股票投资以精选个股为主，走漏基金治理东说念主专科研 究团队的议论才智，从定量和定性两方面考核上市公司在行业和个体方面的升值后劲。定量 方面详尽接洽盈利才智、成长性、估值水对等多种要素，包括净资产与市值比率（B/P）                                        、每 股盈利/每股市价（E/P）             、年现款流/市值（cashflow to price）以及销售收入/市值（S/P）等 价值目的，以及净资产收益率（ROE）、每股收益增长率以及主营业务收入增长率等成长指 标。定性方面考核上市公司所属行业发展前程、行业地位、竞争上风等多种要素，精选流动                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 性好、成长性高、估值水平低的股票进行投资。   （四）可转债/可交换债投资策略   可转债/可交换债兼具权益类证券与固定收益类证券的特质，本基金详尽分析可转债/可 交换债的债性特征、股性特征等要素，一方面将对发借主体的信用基本面进行潜入挖掘以明 确该可转债/可交换债的债底保护，驻扎信用风险，另一方面，还会进一步分析公司的盈利 和成长才智以确定可转债/可交换债中耐久的上起飞间。本基金将鉴戒信用债的基本面议论， 从行业基本面、公司的行业地位、竞争上风、财务稳健性、盈利才智、治理结构等方面进行 考核，精选财务稳健、信用失言风险小的可转债/可交换债进行投资。   （五）资产扶持证券等品种投资策略   资产扶持证券订价受多种要素影响，包括阛阓利率、刊行条件、扶持资产的组成及质地、 提前偿还率等。本基金将潜入分析上述基本面要素，同期详尽运用久期治理、收益率弧线、 个券遴聘和把执阛阓交易契机等积极策略，在严格阻挡风险的情况下，通过信用议论和流动 性治理，遴聘风险调整后收益较高的品种进行投资，以期赢得耐久健硕收益。   （六）证券公司短期公司债投资策略   本基金将通过对质券行业、证券公司资产欠债、公司现款流等视察议论，分析证券公司 短期公司债券的失言风险及合理的利差水平，对质券公司短期公司债券进行寂然、客不雅的价 值评估，通过公司里面信用评分模子将稳健条件的证券公司刊行主体列入公司白名单，并据 此产生各投资组合可投资债券明细。基金治理东说念主将根据审慎原则，严格按照公司投资决策流 程、风曲折挡轨制进行证券公司短期公司债投资，以驻扎信用风险、流动性风险等多样风险。   （七）国债期货投资策略   国债期货算作利率繁衍品的一种，有助于治理债券组合的久期、流动性和阛阓风险。基 金治理东说念主根据风险治理的原则，以套期保值为目的，阻挡运用国债期货，提高投资组合的运 作成果。通过仓位对冲和无风险套利等操作，在最大限制保证基金资产安全的基础上，悉力 已毕基金资产的耐久健硕升值。   四、投资限制   基金的投资组合应解任以下限制：   （1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，本基金投资于股票资产的 投资比例不逾越基金资产的 20%；   （2）每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金 资产净值 5％的现款或者到期日在一年以内的政府债券，其中现款不包括结算备付金、存出 保证金、应收申购款等；   （3）本基金持有一家公司刊行的证券，其市值不逾越基金资产净值的 10％；   （4）本基金治理东说念主治理的一起基金持有一家公司刊行的证券，不逾越该证券的 10％；                              蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （5）本基金投资于归并原始权益东说念主的种种资产扶持证券的比例，不得逾越基金资产净 值的 10％；   （6）本基金持有的一起资产扶持证券，其市值不得逾越基金资产净值的 20％；   （7）本基金持有的归并（指归并信用级别）资产扶持证券的比例，不得逾越该资产支 持证券限制的 10％；   （8）本基金治理东说念主治理的一起基金投资于归并原始权益东说念主的种种资产扶持证券，不得 逾越其种种资产扶持证券忖度限制的 10％；   （9）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产扶持证券。基金持 有资产扶持证券时期，如果其信用等第下降、不再稳健投资圭臬，应在评级报密告布之日起   （10）基金财产参与股票刊行申购，本基金所申报的金额不逾越本基金的总资产，本基 金所申报的股票数目不逾越拟刊行股票公司本次刊行股票的总量；   （11）基金总资产不得逾越基金净资产的 140%；   （12）本基金插足世界银行间同行阛阓进行债券回购的资金余额不得逾越基金资产净值 的 40%，在世界银行间同行阛阓中的债券回购最耐久限为 1 年，到期后不得缓期；   （13）本基金参与国债期货交易，应当稳健下列投资限制： 持有的卖放洋债期货合约价值不得逾越基金持有的债券总市值的 30%；在职何交易日内交 易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得逾越上一交易日基金资产净值的 30%； 卖放洋债期货合约价值，忖度（轧差谋略）应当稳健基金合同对于债券投资比例的相关规章；   （14）本基金治理东说念主治理的一起怒放式基金持有一家上市公司刊行的可流通股票，不得 逾越该上市公司可流通股票的 15%；本基金治理东说念主治理的一起投资组合持有一家上市公司 刊行的可流通股票，不得逾越该上市公司可流通股票的 30%；   （15）本基金主动投资于流动性受限资产的市值忖度不得逾越基金资产净值的 15%； 因证券阛阓波动、上市公司股票停牌、基金限制变动等基金治理东说念主之外的要素致使基金不符 合本款所规章比例限制的，本基金治理东说念主不得主动新增流动性受限资产的投资；   （16）本基金与私募类证券资管居品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回 购交易的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   （17）法律律例及中国证监会规章的和基金合同约定的其他投资比例限制。   除上述第（2）         、（9）            、（15）                、（16）项外，因证券、期货阛阓波动、证券刊行东说念主合并、基 金限制变动等基金治理东说念主之外的要素致使基金投资比例不稳健上述规章投资比例的，基金管 理东说念主应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规章的独特情形除外。法律律例或监管 机构另有规章的，从其规章。                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   基金治理东说念主应当自基金合同奏效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例稳健基金合同 的相关约定。在上述时期内，本基金的投资范围、投资策略应当稳健基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与查验自基金合同奏效之日起出手。   法律律例或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金治理东说念主在履行适合程 序后，则本基金投资可不再受相关限制或以变更后的规章为准。   为惊叹基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行动：   （1）承销证券；   （2）违反规章向他东说念主贷款或者提供担保；   （3）从事承担无穷服务的投资；   （4）买卖其他基金份额，关联词中国证监会另有规章的除外；   （5）向其基金治理东说念主、基金托管东说念主出资；   （6）从事内幕交易、驾驭证券交易价钱很是他不刚直的证券交易行动；   （7）法律、行政律例和中国证监会规章不容的其他行动。   基金治理东说念主运用基金财产买卖基金治理东说念主、基金托管东说念主很是控股激动、践诺阻挡东说念主或者 与其有要紧利弊关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交 易的，应当稳健基金的投资主张和投资策略，解任基金份额持有东说念主利益优先原则，驻扎利益 冲破，建立健全里面审批机制和评估机制，按照阛阓公道合理价钱践诺。相关交易必须预先 得到基金托管东说念主的同意，并按法律律例给以袒露。要紧关联交易应提交基金治理东说念主董事会审 议，并经过三分之二以上的寂然董事通过。基金治理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。   如法律、行政律例或监管部门取消或调整上述不容性规章，则本基金可不受上述规章的 限制或按调整后的规章践诺。   五、功绩比拟基准   本基金的功绩比拟基准为：              中债详尽全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。   本基金遴聘中债详尽全价指数收益率算作债券投资部分的功绩比拟基准。中债详尽全价 指数样本具有粗浅的阛阓代表性，涵盖主要交易阛阓（银行间阛阓、交易所阛阓等）                                     、不同 刊行主体（政府、企业等）和期限（耐久、中期、短期等）                          ，是中国现在最巨擘，应用也最 广的指数。中债详尽全价指数的构制品种基本覆盖了本基金的债券投资标的，反馈债券全市 场的全体价钱和投资陈诉情况。本基金遴聘沪深 300 指数收益率算作股票投资部分的功绩比 较基准。沪深 300 指数选样科学客不雅，行业代表性好，流动性高，抗驾驭性强，具有细腻的 阛阓代表性和可投资性。   如果今后法律律例发生变化，或者有更巨擘的、更能为阛阓深广接受的功绩比拟基准推 出，或者是阛阓上出现愈加适合用于本基金的功绩基准的指数，或者本基金功绩比拟基准所                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 参照的指数在将来不再发布时，本基金不错在与基金托管东说念主协商一致的情况下，按相关监管 部门要求履行相关手续并报中国证监会备案后变更功绩比拟基准并实时公告，不需要经基金 份额持有东说念主大会审议。   六、风险收益特征   本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币阛阓基金，但低于夹杂型基金、股 票型基金。   七、基金治理东说念主代表基金愚弄激动或债权东说念主权利的处理原则及方法 持有东说念主的利益； 不妥利益。   八、侧袋机制的实施和投资运作安排   当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回苦求时，根据最大限制保护基金份额持有东说念主 利益的原则，基金治理东说念主经与基金托管东说念主协商一致，并商榷管帐师事务所意见后，不错依照 法律律例及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   侧袋机制实施时期，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、功绩比拟基准、 风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。   侧袋账户的实施条件、实施措施、运作安排、投资安排、特定资产的处置变现和支付等 对投资者权益有要紧影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规章。   九、基金的投资组合陈诉   基金治理东说念主的董事会及董事保证本陈诉所载贵府不存在虚假纪录、误导性论说或要紧遗 漏，并对其内容的真的性、准确性和好意思满性承担个别及连带服务。   基金托管东说念主兴业银行股份有限公司根据本基金合同规章，于 2025 年 1 月 15 日复核了本 陈诉中的财务目的、净值走漏和投资组合陈诉等内容，保证复核内容不存在虚假纪录、误导 性论说或者要紧遗漏。   基金治理东说念主承诺以憨厚信用、勤恳尽责的原则治理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其将来走漏。投资有风险，投资者在作念出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。   本投资组合陈诉所载数据截止 2023 年 12 月 31 日，所列财务数据未经审计。 序号            样貌               金额(元)    占基金总资产的比例（%）                                蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）      其中：股票                         112,958,147.88               6.43      其中：债券                       1,569,122,042.11              89.26         资产扶持证券                                  -                  -      其中：买断式回购的买入返售金融资产                          -                  -   （1）陈诉期末按行业分类的境内股票投资组合 代码          行业类别                  公允价值(元)           占基金资产净值比例（%）  A   农、林、牧、渔业                         558,038.00              0.04  B   采矿业                            7,481,431.00              0.58  C   制造业                           62,879,088.28              4.88  D   电力、热力、燃气及水坐蓐和供应业               5,804,377.00              0.45  E   建筑业                            5,605,131.00              0.43  F   批发和零卖业                         1,956,020.00              0.15  G   交通输送、仓储和邮政业                    3,167,262.00              0.25  H   住宿和餐饮业                                    -                 -  I   信息传输、软件和信息手艺服务业               10,599,541.60              0.82  J   金融业                           10,661,353.00              0.83  K   房地产业                             953,337.00              0.07  L   租借和商务服务业                       1,633,376.00              0.13  M   科学议论和手艺服务业                       324,208.00              0.03  N   水利、环境和人人设施治理业                             -                 -  O   住户服务、修理和其他服务业                             -                 -  P   造就                                        -                 -  Q   卫生和社会服务                          573,725.00              0.04  R   文化、体育和文娱业                        344,659.00              0.03  S   详尽                               416,601.00              0.03      忖度                           112,958,147.88              8.76   （2）陈诉期末按行业分类的港股通投资股票投资组合   注：本基金本陈诉期末未持有通过港股通机制投资的港股。 （1）陈诉期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号   股票代码      股票称号   数目(股)       公允价值(元)           占基金资产净值比例(%)                                         蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 序号        债券品种                     公允价值(元)                   占基金资产净值比例(％)       其中：政策性金融债                        60,727,898.04                    4.71                                                                    占基金资产净值比例 序号     债券代码          债券称号          数目(张)           公允价值(元)                                                                        (%)                   本债 01                   CD038   注：本基金本陈诉期末未持有资产扶持证券。   注：本基金本陈诉期末未持有贵金属。   注：本基金本陈诉期末未持有权证。 （1）本期国债期货投资政策                                蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   国债期货算作利率繁衍品的一种，有助于治理债券组合的久期、流动性和阛阓风险。蜂 巢恒利根据风险治理的原则，以套期保值为目的，阻挡运用国债期货，提高投资组合的运作 成果。通过仓位对冲和无风险套利等操作，在最大限制保证基金资产安全的基础上，力务实 现基金资产的耐久健硕升值。 （2）陈诉期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细                  持仓量（买/                   公允价值变 代码       称号               合约市值（元）                      风险目的说明                    卖）                      动（元） TL2503 30年期国债2503  50     59,410,000.00   265,000.00       - 公允价值变动总额忖度（元）                                           265,000.00 国债期货投成本期收益（元）                                          -119,628.23 国债期货投成本期公允价值变动（元）                                       265,000.00 （3）本期国债期货投资评价   本居品在利率阛阓发生大幅波动时投资国债期货进行套期保值交易。 （1）本基金投资的前十名证券的刊行主体本期受到视察以及处罚的情况的说明   本陈诉期内，本基金投资决策措施稳健相关法律律例的要求，本基金投资的前十名证券 除以下标的外，其他证券的刊行主体未有被监管部门立案视察，不存在陈诉编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情形。   （1）24 民生银行二级成本债 01（刊行东说念主：中国民生银行股份有限公司）   该证券刊行东说念主很是分支机构因违法经营屡次受到监管机构处罚。   （2）20 诞生银行二级（刊行东说念主：中国诞生银行股份有限公司）   该证券刊行东说念主很是分支机构因违法经营屡次受到监管机构处罚。   （3）20 中信银行二级（刊行东说念主：中信银行股份有限公司）   该证券刊行东说念主很是分支机构因资金违法屡次受到监管机构处罚。   （4）24 渤海银行永续债 01（刊行东说念主：渤海银行股份有限公司）   该证券刊行东说念主很是分支机构因违法经营受到监管机构处罚。 （2）基金投资的前十名股票超出基金合同规章的备选股票库情况的说明   本陈诉期内，本基金投资的前十名股票中，莫得超出基金合同规章的备选股票库之外的 股票。 （3）其他资产组成 序号              称号                         金额(元)                              蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） （4）陈诉期末持有的处于转股期的可调治债券明细     注：本基金本陈诉期末未持有可转债。 （5）陈诉期末前十名股票中存在流通受限情况的说明     注：本基金本陈诉期末前十名股票中不存在流通受限情况。 （6）投资组合陈诉附注的其他笔墨描写部分     由于四舍五入的原因，本陈诉中波及比例谋略的分项之和与忖度项之间可能存在尾差。                                                蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                                 第十部分 基金的功绩          基金治理东说念主承诺以恪称包袱、憨厚信用、勤恳尽责的原则治理和运用基金财产， 但不      保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往功绩并不代表其将来走漏。投      资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。          本基金合同奏效日为 2020 年 9 月 23 日，自基金合同奏效起至 2024 年 12 月 31 日的业      绩及与同期功绩比拟基准的比拟如下表所示：      一、基金份额净值增长率很是与同期功绩比拟基准收益率的比拟                                     蜂巢恒利债券 A                       净值增长      净值增长率 功绩比拟基              功绩比拟基准收        阶段                                                            ①－③      ②－④                        率①        圭臬差②  准收益率③              益率圭臬差④ 奏效日）-2020.12.31 奏效日）-2024.12.31                                     蜂巢恒利债券 C                       净值增长      净值增长率 功绩比拟基              功绩比拟基准收        阶段                                                            ①－③      ②－④                        率①        圭臬差②  准收益率③              益率圭臬差④ 奏效日）-2020.12.31 奏效日）-2024.12.31     注：(1)本基金成立于 2020 年 9 月 23 日；     (2)本基金功绩比拟基准为：中债详尽全价（总值）指数收益率×80%+1 年期银行如期入款利      率（税后）×20%。      二、自基金合同奏效以来基金累计净值增长率变动很是与同期功绩比拟基准收益率变动的比      较      蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                         蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）               第十一部分 基金的财产   一、基金资产总值   基金资产总值是指基金领有的种种有价证券、银行入款本息和基金应收款项以很是他资 产的价值总和。   二、基金资产净值   基金资产净值是指基金资产总值减去基金欠债后的价值。   三、基金财产的账户   基金托管东说念主根据相关法律律例、圭表性文献为本基金开立资金账户、证券账户以及投资 所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金治理东说念主、基金托管东说念主、基金销售机构和基 金登记机构自有的财产账户以很是他基金财产账户相寂然。   四、基金财产的复旧和贬责   本基金财产寂然于基金治理东说念主、基金托管东说念主和基金销售机构的财产，并由基金托管东说念主保 管。基金治理东说念主、基金托管东说念主、基金登记机构和基金销售机构以其自有的财产承担其自身的 法律服务，其债权东说念主不得对本基金财产愚弄请求冻结、扣押或其他权利。除照章律律例和基 金合同的规章贬责外，基金财产不得被贬责。   基金治理东说念主、基金托管东说念主因照章收场、被照章废弃或者被照章宣告歇业等原因进行计帐 的，基金财产不属于其计帐财产。基金治理东说念主治理运作基金财产所产生的债权，不得与其固 有资产产生的债务相互抵销；基金治理东说念主治理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不 得相互抵销。非因基金财产自身承担的债务，不得对基金财产强制践诺。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）               第十二部分 基金资产的估值   一、估值日   本基金的估值日为本基金相关的证券/期货交易场地的交易日以及国度法律律例规章需 要对外袒露基金净值的非交易日。   二、估值对象   基金所领有的股票、债券和银行入款本息、应收款项、国债期货合约、其它投资等资产 及欠债。   三、估值原则   基金治理东说念主在确定相关金融资产和金融欠债的公允价值时，应稳健《企业管帐准则》、 监管部门相关规章。  （一）对存在活跃阛阓且简略获取疏通资产或欠债报价的投资品种，在估值日有报价的， 除管帐准则规章的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或欠债的公允价值计量。 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的要紧事件的，应接纳最近交易日的 报价确定公允价值。有充足字据标明估值日或最近交易日的报价不行真的反馈公允价值的， 应付报价进行调整，确定公允价值。   与上述投资品种疏通，但具有不同特征的，应以疏通资产或欠债的公允价值为基础，并 在估值手艺中接洽不同特征要素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制 是针对资产持有者的，那么在估值手艺中不应将该限制算作特征接洽。此外，基金治理东说念主不 应试虑因其大量持有相关资产或欠债所产生的溢价或折价。   （二）对不存在活跃阛阓的投资品种，应接纳在当前情况下适用况且有弥散可利用数据 和其他信息扶持的估值手艺确定公允价值。接纳估值手艺确定公允价值时，应优先使用可不雅 察输入值，唯有在无法取得相关资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情况下，才可 以使用不可不雅察输入值。   （三）如经济环境发生要紧变化或证券刊行东说念主发生影响证券价钱的要紧事件，使潜在估 值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应付估值进行调整并确定公允 价值。   四、估值方法   （1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收 盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生要紧变化或证券刊行机构未 发生影响证券价钱的要紧事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经 济环境发生了要紧变化或证券刊行机构发生影响证券价钱的要紧事件的，可参考近似投资品                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 种的现行市价及要紧变化要素，调整最近交易市价，确定公允价钱。   （2）交易所上市不存在活跃阛阓的有价证券，接纳估值手艺确定公允价值。  （1）对在交易所阛阓上市交易或挂牌转让的固定收益品种（基金合同另有规章的除外）                                        ， 中式第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值，具体估值机构由基金治理东说念主 与基金托管东说念主另行协商约定；   （2）对在交易所上市的资产扶持证券，接纳估值手艺确定公允价值，在估值手艺难以 可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；   （3）对在交易所阛阓刊行未上市或未挂牌转让的固定收益品种，接纳估值手艺确定公 允价值，在估值手艺难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；  （4）交易所上市实行全价交易的债券（可调治债券除外）                           ，中式第三方估值机构提供的 估值全价减去估值全价中所含的债券（税后）应收利息得到的净价进行估值；   （5）对在交易所阛阓上市交易的可调治债券，按照逐日收盘价算作估值全价。   （1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的归并股票 的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；   （2）初度公开采行未上市的股票和债券，接纳估值手艺确定公允价值，在估值手艺难 以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。   （3）在刊行时明确一如期限限售期的股票，包括但不限于非公开采行股票、初度公开 刊行股票时公司激动公开采售股份、通过大批交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、 新刊行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监管机构或行业协会相关规章确定 公允价值。   （1）银行间阛阓交易的固定收益品种，中式第三方估值机构提供的相应品种当日的估 值净价进行估值；   （2）对银行间阛阓未上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的固定收益品种，按成 本估值；   （3）银行间债券阛阓交易的资产扶持证券等固定收益品种，接纳估值手艺确定公允价 值。 且最近交易日后经济环境未发生要紧变化的，接纳最近交易日结算价估值。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 以确保基金估值的公道性。 根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反馈公允价值的价钱估值。 规章估值。   如基金治理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、措施及相关法 律律例的规章或者未能充分惊叹基金份额持有东说念主利益时，应立即文书对方，共同查明原因， 两边协商措置。   根据相关法律律例，基金资产净值谋略和基金管帐核算的义务由基金治理东说念主承担。本基 金的基金管帐服务方由基金治理东说念主担任。因此，就与本基金相关的管帐问题，如经相关各方 在对等基础上充分谋划后，仍无法达成一致的意见，按照基金治理东说念主对基金净值的谋略结果 对外给以公布。   五、估值措施 份额的余额数目谋略，精准到 0.0001 元，少许点后第 5 位四舍五入。基金治理东说念主不错设立 大额赎回情形下的净值精度济急调整机制。国度另有规章的，从其规章。   基金治理东说念主每个服务日谋略基金资产净值及种种基金份额净值，并按规章公告。 的规章暂停估值时除外。基金治理东说念主每个服务日对基金资产估值后，将种种基金份额净值结 果发送基金托管东说念主，经基金托管东说念主复核无误后，由基金治理东说念主对外公布。   六、估值流毒的处理   基金治理东说念主和基金托管东说念主将采取必要、适合、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 实时性。当任一类基金份额净值少许点后 4 位以内（含第 4 位）发生估值流毒时，视为该类 基金份额净值流毒。   基金合同确当事东说念主应按照以下约定处理：   本基金运作过程中，如果由于基金治理东说念主或基金托管东说念主、或登记机构、或销售机构、或 投资东说念主自身的邪恶形成估值流毒，导致其他当事东说念主碰到损失的，邪恶的服务东说念主应当对由于该 估值流毒碰到损欠妥事东说念主（“受损方”）的径直损失按下述“估值流毒处理原则”给予补偿， 承担补偿服务。   上述估值流毒的主要类型包括但不限于：贵府申报差错、数据传输差错、数据谋略差错、 系统故障差错、下达指示差错等。   （1）估值流毒已发生，但尚未给当事东说念主形成损失机，估值流毒服务方应实时协调各方，                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 实时进行更正，因更正估值流毒发生的用度由估值流毒服务方承担；由于估值流毒服务方未 实时更正已产生的估值流毒，给当事东说念主形成损失的，由估值流毒服务方对径直损失承担补偿 服务；若估值流毒服务方已经积极协调，况且有协助义务确当事东说念主有弥散的时辰进行更正而 未更正，则其应当承担相应补偿服务。估值流毒服务方应付更正的情况向相关当事东说念主进行确 认，确保估值流毒已得到更正。   （2）估值流毒的服务方对相关当事东说念主的径直损失负责，不合盘曲损失负责，况且仅对 估值流毒的相关径直当事东说念主负责，不合第三方负责。   （3）因估值流毒而赢得不妥得利确当事东说念主负有实时返还不妥得利的义务。但估值流毒 服务方仍应付估值流毒负责。如果由于赢得不妥得利确当事东说念主不返还或不一起返还不妥得利 形成其他当事东说念主的利益损失（“受损方”）                   ，则估值流毒服务方应补偿受损方的损失，并在其 支付的补偿金额的范围内对赢得不妥得利确当事东说念主享有要求托福不妥得利的权利；如果赢得 不妥得利确当事东说念主已经将此部分不妥得利返还给受损方，则受损方应当将其已经赢得的补偿 额加上已经赢得的不妥得利返还的总和逾越其践诺损失的差额部分支付给估值流毒服务方。   （4）估值流毒调整接纳尽量复原至假设未发生估值流毒的正确情形的方式。   估值流毒被发现后，相关确当事东说念主应当实时进行处理，处理的措施如下：   （1）查明估值流毒发生的原因，列明整个确当事东说念主，并根据估值流毒发生的原因确定 估值流毒的服务方；   （2）根据估值流毒处理原则或当事东说念主协商的方法对因估值流毒形成的损失进行评估；   （3）根据估值流毒处理原则或当事东说念主协商的方法由估值流毒的服务方进行更正和补偿 损失；   （4）根据估值流毒处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构 进行更正，并就估值流毒的更正向相关当事东说念主进行说明。  （1）基金份额净值谋略出现流毒时，基金治理东说念主应当立即给以纠正，通报基金托管东说念主， 并采取合理的措施看重损失进一步扩大。   （2）流毒偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金治理东说念主应当通报基金托管东说念主并 报中国证监会备案；流毒偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基金治理东说念主应当公告并报 中国证监会备案。   （3）前述内容如法律律例或监管机关另有规章的，从其规章处理。   七、暂停估值的情形                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 基金治理东说念主应当暂停估值；   八、基金净值的说明   基金资产净值和种种基金份额净值由基金治理东说念主负责谋略，基金托管东说念主负责进行复核。 基金治理东说念主应于每个服务日交易末端后谋略当日的基金资产净值和种种基金份额净值并发 送给基金托管东说念主。基金托管东说念主对净值谋略结果复核说明后发送给基金治理东说念主，由基金治理东说念主 按规章对基金净值给以公布。   九、独特情况的处理 金资产估值流毒处理。 记结算公司发送的数据流毒，或国度管帐政策变更、阛阓法律解释变更等，基金治理东说念主和基金托 管东说念主固然已经采取必要、适合、合理的措施进行查验，但未能发现流毒的，由此形成的基金 资产估值流毒，基金治理东说念主和基金托管东说念主免除补偿服务。但基金治理东说念主、基金托管东说念主应当积 极采取必要的措施排斥或削弱由此形成的影响。   十、实施侧袋机制时期的基金资产估值   本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并袒露主袋账户 的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停袒露侧袋账户的基金净值信息。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）               第十三部分 基金的收益与分拨   一、基金利润的组成   基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关用度后的 余额，基金已已毕收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。   二、基金可供分拨利润   基金可供分拨利润指截止收益分拨基准日基金未分拨利润与未分拨利润中已已毕收益 的孰低数。   三、基金收益分拨原则 益分拨比例不得低于基金收益分拨基准日每份基金份额可供分拨利润的 10%，若基金合同 奏效不悦 3 个月可不进行收益分拨； 现款红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有东说念主可对 A 类、C 类基 金份额分别遴聘不同的分成方式；若投资者不遴聘，本基金默许的收益分拨方式是现款分成； 金份额净值减去每单元该类基金份额收益分拨金额后不行低于面值； 类别每一基金份额享有同瓜分拨权；   在稳健法律律例及基金合同约定，并对基金份额持有东说念主利益无实质不利影响的前提下， 基金治理东说念主可对基金收益分拨原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有东说念主大会。   四、收益分拨决策   基金收益分拨决策中应载明截止收益分拨基准日的可供分拨利润、基金收益分拨对象、 分拨时辰、分拨数额及比例、分拨方式等内容。   五、收益分拨决策的确定、公告与实施   本基金收益分拨决策由基金治理东说念主拟定，并由基金托管东说念主复核，按照《信息袒露办法》 的规章在规章媒介公告。   六、基金收益分拨中发生的用度   基金收益分拨时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。当投资者的现款 红利小于一定金额，不及以支付银行转账或其他手续用度时，基金登记机构可将基金份额持 有东说念主的现款红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的谋略方法，依照《业务法律解释》 践诺。                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   七、实施侧袋机制时期的收益分拨  本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分拨，详见本招募说明书“侧袋机制”章 节的规章。                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                  第十四部分 基金用度与税收      一、基金用度的种类 外；      二、基金用度计提方法、计提圭臬和支付方式      本基金的治理费按前一日基金资产净值的 0.60%年费率计提。治理费的谋略方法如下：   H＝E×0.60%÷当年天数   H 为逐日应计提的基金治理费   E 为前一日的基金资产净值      基金治理费逐日谋略，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金治理东说念主与基金托管东说念主核 对一致后，基金托管东说念主按照与基金治理东说念主协商一致的方式在次月初 3 个服务日内从基金财产 中一次性支付给基金治理东说念主。若遇法定节沐日、公放假或不可抗力等，支付日历顺延。      本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的谋略方法如下：   H＝E×0.10%÷当年天数   H 为逐日应计提的基金托管费   E 为前一日的基金资产净值      基金托管费逐日谋略，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金治理东说念主与基金托管东说念主核 对一致后，基金托管东说念主按照与基金治理东说念主协商一致的方式于次月初 3 个服务日内从基金财产 中一次性支取。若遇法定节沐日、公放假或不可抗力等，支付日历顺延。      本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   本基金销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.40%年费率计提。谋略方 法如下：   H=E×0.40%÷当年天数   H 为 C 类基金份额逐日应计提的销售服务费   E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值   基金销售服务费逐日谋略，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金治理东说念主与基金托管 东说念主查对一致后，基金托管东说念主按照与基金治理东说念主协商一致的方式于次月初 3 个服务日内从基金 财产中一次性支付。若遇法定节沐日、公放假或不可抗力等，支付日历顺延。   销售服务费主要用于本基金不息销售以及基金份额持有东说念主服务等各项用度。   上述“一、基金用度的种类”中第 4－10 项用度，根据相关律例及相应合同规章，按费 用践诺开销金额列入当期用度，由基金托管东说念主从基金财产中支付。   三、不列入基金用度的样貌   下列用度不列入基金用度： 损失；   四、实施侧袋机制时期的基金用度   本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户相关的用度不错从侧袋账户中列支，但应待侧袋账 户资产变现后方可列支，相关用度可酌情收取或减免，但不得收取治理费，详见本招募说明 书“侧袋机制”章节或相关公告。   五、基金税收   本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、律例践诺。基金财 产投资的相关税收，由基金份额持有东说念主承担，基金治理东说念主或者其他扣缴义务东说念主按照国度相关 税收征收的规章代扣代缴。   六、基金销售服务费的调整   在不违反法律律例、基金合同的约定以及对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响的情 况下，在履行适合措施后，基金治理东说念主和基金托管东说念主可根据基金限制等要素协商一致，酌情 调低基金销售服务费率，无谓召开基金份额持有东说念主大会。                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）               第十五部分 基金的管帐与审计   一、基金管帐政策 如下原则：如果基金合同奏效少于 2 个月，不错并入下一个管帐年度； 按摄影关规章编制基金管帐报表； 式说明。   二、基金的年度审计 师事务所很是注册管帐师对本基金的年度财务报表进行审计。 务所需按照《信息袒露办法》的规章在规章媒介公告。                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）               第十六部分 基金的信息袒露   一、本基金的信息袒露应稳健《基金法》、《运作办法》、《信息袒露办法》、《流动性风 险治理规章》、基金合同很是他相关规章。相关法律律例对于信息袒露的规章发生变化时， 本基金从其最新规章。   二、信息袒露义务东说念主   本基金信息袒露义务东说念主包括基金治理东说念主、基金托管东说念主、召集基金份额持有东说念主大会的基金 份额持有东说念主等法律律例和中国证监会规章的当然东说念主、法东说念主和作歹东说念主组织。   本基金信息袒露义务东说念主以保护基金份额持有东说念主利益为根蒂起点，按照法律律例和中国 证监会的规章袒露基金信息，并保证所袒露信息的真的性、准确性、好意思满性、实时性、简明 性和易得性。   本基金信息袒露义务东说念主应当在中国证监会规章时辰内，将应予袒露的基金信息通过稳健 中国证监会规章条件的世界性报刊（以下简称“规章报刊”                          ）及《信息袒露办法》规章的互 联网网站（以下简称“规章网站”               ）等媒介袒露，并保证基金投资者简略按照基金合同约定 的时辰和方式查阅或者复制公开袒露的信息贵府。   三、本基金信息袒露义务东说念主承诺公开袒露的基金信息，不得有下列行动：   四、本基金公开袒露的信息应接纳汉文文本。如同期接纳外文文本的，基金信息袒露 义务东说念主应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以汉文文本为准。   本基金公开袒露的信息接纳阿拉伯数字；除极度说明外，货币单元为东说念主民币元。   五、公开袒露的基金信息   公开袒露的基金信息包括：   （一）基金招募说明书、基金居品贵府概要、基金合同、基金托管合同、发售公告 召开的法律解释及具体措施，说明基金居品的特质等波及基金投资者要紧利益的事项的法律文献。 购、申购和赎回安排、基金投资、基金居品特质、风险揭示、信息袒露及基金份额持有东说念主服 务等内容。                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）      基金居品贵府概如果基金招募说明书的摘要文献，用于向投资者提供简明的基金概要信 息。基金治理东说念主应当依照法律律例和中国证监会的规章编制、袒露与更新基金居品贵府概要。      基金合同奏效后，基金招募说明书、基金居品贵府概要的信息发生要紧变更的，基金管 理东说念主应当在三个服务日内，更新基金招募说明书和基金居品贵府概要，并登载在规章网站上， 其中基金居品贵府概要还应当登载在基金销售机构网站或营业网点。除此之外，基金招募说 明书、基金居品贵府概要其他信息发生变更的，基金治理东说念主至少每年更新一次。      基金合同间隔情形出现的，除基金合同另有约定外，基金治理东说念主不错不再更新基金招募 说明书和基金居品贵府概要。 动中的权利、义务关系的法律文献。      基金召募苦求经中国证监会注册后，基金治理东说念主在基金份额发售的 3 日前，将基金份额 发售公告、基金招募说明书指示性公告和基金合同指示性公告登载在规章报刊上，将基金份 额发售公告、基金招募说明书、基金居品贵府概要、基金合同和基金托管合同登载在规章网 站上，其中基金居品贵府概要还应当登载在基金销售机构网站或营业网点；基金托管东说念主应当 同期将基金合同、基金托管合同登载在规章网站上。   （二）基金合同奏效公告      基金治理东说念主应当在收到中国证监会说明文献的次日在规章媒介上登载基金合同奏效公 告。   （三）基金净值信息      基金合同奏效后，在出手办理基金份额申购或者赎回前，基金治理东说念主应当至少每周在规 定网站公告一次种种基金份额净值和基金份额累计净值。      在出手办理基金份额申购或者赎回后，基金治理东说念主应当在不晚于每个怒放日的次日，通 过规章网站、基金销售机构网站或者营业网点袒露怒放日的种种基金份额净值和种种基金份 额累计净值。      基金治理东说念主应当在不晚于半年度和年度终末一日的次日，在规章网站公告半年度和年度 终末一日种种基金份额净值和种种基金份额累计净值。   （四）基金份额申购、赎回价钱      基金治理东说念主应当在基金合同、招募说明书等信息袒露文献上载明基金份额申购、赎回价 格的谋略方式及相关申购、赎回费率，并保证投资者简略在基金销售机构网站或者营业网点 查阅或者复制前述信息贵府。  （五）基金如期陈诉，包括基金年度陈诉、基金中期陈诉和基金季度陈诉（含资产组合 季度陈诉）      基金治理东说念主应当在每年末端之日起三个月内，编制完成基金年度陈诉，将年度陈诉登载                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 于规章网站上，并将年度陈诉指示性公告登载在规章媒介上。基金年度陈诉中的财务管帐报 告应当经过稳健《证券法》规章的管帐师事务所审计。      基金治理东说念主应当在上半年末端之日起两个月内，编制完成基金中期陈诉，将中期陈诉登 载在规章网站上，并将中期陈诉指示性公告登载在规章报刊上。      基金治理东说念主应当在每个季度末端之日起 15 个服务日内，编制完成基金季度陈诉，将季 度陈诉登载在规章网站上，并将季度陈诉指示性公告登载在规章报刊上。      基金合同奏效不及 2 个月的，基金治理东说念主不错不编制当期季度陈诉、中期陈诉或者年度 陈诉。      如陈诉期内出现单一投资者持有基金份额达到或逾越基金总份额 20%的情形，为保障 其他投资者的权益，基金治理东说念主至少应当在如期陈诉“影响投资者决策的其他进击信息”项 下袒露该投资者的类别、陈诉期末持有份额及占比、陈诉期内持有份额变化情况及本基金的 私有风险，中国证监会认定的独特情形除外。      基金治理东说念主应当在基金年度陈诉和中期陈诉中袒露基金组合股产情况很是流动性风险 分析等。   （六）临时陈诉      本基金发生要紧事件，相关信息袒露义务东说念主应当按照《信息袒露办法》的规章编制临时 陈诉书，并登载在规章报刊和规章网站上。      前款所称要紧事件，是指可能对基金份额持有东说念主权益或者基金份额的价钱产生要紧影响 的下列事件： 托管东说念主奉求基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项； 动； 逾越百分之三十；                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 罚、刑事处罚，基金托管东说念主或其成心基金托管部门负责东说念主因基金托管业务相关行动受到要紧 行政处罚、刑事处罚； 或者与其有要紧利弊关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关 联交易事项，中国证监会另有规章的情形除外； 发生变更； 影响的其他事项或中国证监会规章的其他事项。   （七）澄莹公告   在基金合同存续期限内，任何人人媒介中出现的或者在阛阓精好意思传的音问可能对基金份 额价钱产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损伤基金份额持有东说念主权益的，相关信息 袒露义务东说念主细察后应当立即对该音问进行公开澄莹，并将相关情况立即陈诉中国证监会。   （八）基金份额持有东说念主大会决议   基金份额持有东说念主大会决定的事项，应当照章报中国证监会备案，并给以公告。   （九）计帐陈诉   基金合同间隔情形出现的，基金治理东说念主应当照章组织基金财产计帐小组对基金财产进行 计帐并作出计帐陈诉。基金财产计帐小组应当将计帐陈诉登载在规章网站上，并将计帐陈诉 指示性公告登载在规章报刊上。   （十）投资于资产扶持证券的信息袒露   基金治理东说念主应在基金年报及中期报中袒露其持有的资产扶持证券总额、资产扶持证券市                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 值占基金净资产的比例和陈诉期内整个的资产扶持证券明细。基金治理东说念主应在基金季度陈诉 中袒露其持有的资产扶持证券总额、资产扶持证券市值占基金净资产的比例和陈诉期末按市 值占基金净资产比例大小排序的前 10 名资产扶持证券明细。   （十一）投资于国债期货的信息袒露   基金治理东说念主应当在基金季度陈诉、基金中期陈诉、基金年度陈诉等如期陈诉和招募说明 书（更新）等文献中袒露国债期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指 标等，并充分揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否稳健既定的投资政策和投资 主张。   （十二）投资于证券公司短期公司债的信息袒露   本基金投资证券公司短期公司债后两个交易日内，基金治理东说念主应在中国证监会规章媒介 袒露所投资证券公司短期公司债的称号、数目等信息，并在季度陈诉、中期陈诉、年度陈诉 等如期陈诉和招募说明书（更新）等文献中袒露证券公司短期公司债的投资情况。   （十三）实施侧袋机制时期的信息袒露   本基金实施侧袋机制的，相关信息袒露义务东说念主应当根据法律律例、基金合同和招募说明 书的规章进行信息袒露，详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规章。   （十四）中国证监会规章的其他信息   六、信息袒露事务治理   基金治理东说念主、基金托管东说念主应当建立健全信息袒露治理轨制，指定成心部门及高等治理东说念主 员负责治理信息袒露事务。   基金信息袒露义务东说念主公开袒露基金信息，应当稳健中国证监会相关基金信息袒露内容与 花样准则等律例的规章。   基金托管东说念主应当按摄影关法律律例、中国证监会的规章和基金合同的约定，对基金治理 东说念主编制的基金资产净值、种种基金份额净值、基金份额申购赎回价钱、基金如期陈诉、更新 的招募说明书、基金居品贵府概要、基金计帐陈诉等相关基金信息进行复核、审查，并向基 金治理东说念主进行书面或电子说明。   基金治理东说念主、基金托管东说念主应当在规章报刊中遴聘袒露信息的报刊。   基金治理东说念主、基金托管东说念主应当向中国证监会基金电子袒露网站报送拟袒露的基金信息， 并保证相关报送信息的真的、准确、好意思满、实时。   基金治理东说念主、基金托管东说念主除按法律律例要求袒露信息外，也可着眼于为投资者决策提供 有用信息的角度，在保证公道对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的前提 下，自主栽培信息袒露服务的质地。具体要求应当稳健中国证监会相关规章。前述自主袒露 如产生信息袒露用度，该用度不得从基金财产中列支。   基金治理东说念主、基金托管东说念主除照章在规章媒介上袒露信息外，还不错根据需要在其他人人 媒介袒露信息，关联词其他人人媒介不得早于规章媒介袒露信息，况且在不同媒介上袒露归并                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 信息的内容应当一致。   为基金信息袒露义务东说念主公开袒露的基金信息出具审计陈诉、法律意见书的专科机构，应 当制作服务底稿，并将相关档案至少保存到基金合同间隔后 10 年。   七、信息袒露文献的存放与查阅   照章必须袒露的信息发布后，基金治理东说念主、基金托管东说念主应当按摄影关法律律例规章将信 息置备于公司住所，以供社会公众查阅、复制。   八、当出现下述情况时，基金治理东说念主和基金托管东说念主可暂停或蔓延袒露基金相关信息：                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                   第十七部分 侧袋机制      一、侧袋机制的实施条件、实施措施和特定资产范围      当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回苦求时，根据最大限制保护基金份额持有东说念主 利益的原则，基金治理东说念主经与基金托管东说念主协商一致，并商榷管帐师事务所意见后，不错依照 法律律例及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有东说念主大会。基金治理东说念主应当 在启用侧袋机制当日报中国证监会及公司所在地中国证监会派出机构备案。      特定资产包括：  （一）无可参考的活跃阛阓价钱且接纳估值手艺仍导致公允价值存在要紧不确定性的资 产；   （二）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在要紧不确定性的资产；   （三）其他资产价值存在要紧不确定性的资产。      启用侧袋机制当日，基金治理东说念主应以基金份额持有东说念主的原有账户份额为基础，说明相应 侧袋账户份额。      二、侧袋机制实施时期的基金运作安排   （一）基金份额的申购与赎回      侧袋机制实施时期，基金治理东说念主不办理侧袋账户的申购、赎回和调治。基金份额持有东说念主 苦求申购、赎回或调治侧袋账户基金份额的，该申购、赎回或调治苦求将被断绝。      基金治理东说念主将照章保障主袋账户份额持有东说念主享有基金合同约定的赎回权利，并根据主袋 账户运作情况合理确定申购事项，具体事项届时将由基金治理东说念主在相关公告中规章。 基金治理东说念主应当暂停基金估值，并暂停接受基金申购赎回苦求或减速支付赎回款项。   （二）基金的投资      侧袋机制实施时期，本基金的各项投资运作目的和基金功绩目的应当以主袋账户资产为 基准。      基金治理东说念主原则上应当在侧袋机制启用后 20 个交易日内完成对主袋账户投资组合的调 整，但因资产流动性受限等中国证监会规章的情形除外。   （三）基金的用度      侧袋机制实施时期，侧袋账户资产不收取治理费。      基金治理东说念主不错将与侧袋账户相关的用度从侧袋账户资产中列支，但应待特定资产变现 后方可列支。   （四）基金的收益分拨                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   侧袋机制实施时期，在主袋账户份额骄傲基金合同收益分拨条件的情形下，基金治理东说念主 可对主袋账户份额进行收益分拨。侧袋账户不进行收益分拨。   （五）基金的信息袒露   侧袋机制实施时期，基金治理东说念主应当暂停袒露侧袋账户的基金份额净值和基金份额累计 净值。   基金治理东说念主应当在基金如期陈诉中袒露陈诉期内特定资产处置进展情况，袒露陈诉期末 特定资产可变现净值或净值区间的，该净值或净值区间并不代表特定资产最终的变现价钱， 不算作基金治理东说念主对特定资产最终变现价钱的承诺。   基金治理东说念主在启用侧袋机制、处置特定资产、间隔侧袋机制以及发生其他可能对投资者 利益产生要紧影响的事项后应实时发布临时公告。   启用侧袋机制的临时公告内容应当包括启用原因及措施、特定资产流动性和估值情况、 对投资者申购赎回的影响、风险指示等进击信息。   处置特定资产的临时公告内容应当包括特定资产处置价钱和时辰、向侧袋账户份额持有 东说念主支付的款项、相关用度发生情况等进击信息。   （六）特定资产处置计帐   基金治理东说念主将按照基金份额持有东说念主利益最大化原则，采取将特定资产给以处置变现等方 式，实时向侧袋账户份额持有东说念主支付对应款项。   （七）侧袋的审计   基金治理东说念主应当在启用侧袋机制和间隔侧袋机制后，实时聘用稳健《证券法》规章的会 计师事务所进行审计并袒露专项审计意见。   三、本部分对于侧袋机制的相关规章，但凡径直援用法律律例或监管法律解释的部分，如将 来法律律例或监管法律解释修改导致相关内容被取消或变更的，或将来法律律例或监管法律解释针对 侧袋机制的内容有进一步规章的，基金治理东说念主经与基金托管东说念主协商一致并履行适合措施后， 在对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响的前提下，可径直对本部老实容进行修改和调整， 无需召开基金份额持有东说念主大会审议。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）              第十八部分 风险揭示   一、投资于本基金的主要风险   投资于本基金的主要风险有：   证券阛阓价钱受到多样要素的影响，导致基金收益水平变化而产生风险，主要包括：   （1）政策风险。因国度宏不雅政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策 等）发生变化，导致阛阓价钱波动而产生风险。   （2）经济周期风险。跟着经济运行的周期性变化，证券阛阓的收益水平也呈周期性变 化。本基金主要投资于债券，收益水平也会随之变化，从而产生风险。   （3）利率风险。金融阛阓利率的波动会导致证券阛阓价钱和收益率的变动。   （4）通货蔓延风险。如果发生通货蔓延，基金投资于证券所赢得的收益可能会被通货 蔓延对消，从而影响基金资产的保值升值。   （5）再投资风险。再投资风险反馈了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的 影响，这与利率上升所带来的价钱风险（即利率风险）互为消长。   信用风险主要指债券、资产扶持证券等信用证券刊行主体信用景色恶化，导致信用评级 下降以致到期不行履行合约进行兑付的风险，另外，信用风险也包括证券交易敌手因失言而 产生的证券交割风险。   流动性风险是指因证券阛阓交易量不及，导致证券不行速即、低成土产货变现的风险。流 动性风险还包括基金出现大量赎回，致使莫得弥散的现款应付赎回支付所引致的风险。   （1）基金申购、赎回安排   本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“第八部分基金份额的申购与赎回”章节。   （2）拟投资阛阓、行业及资产的流动性风险评估   本基金主要投资于债券、货币阛阓器具等具有细腻流动性的金融器具，成本阛阓成交活 跃进度、基金持仓资产的变现才智以及投资者的申购/赎回行动将对本基金所靠近的流动性 风险产生径直影响。成本阛阓成交量低迷、基金持仓集结渡过高、基金资产变现才智下降、 单一基金份额持有东说念操纵有基金份额比例过高等要素，将使得本基金靠近流动性风险。在本基 金的投资运作过程中，基金治理东说念主将充分评估本基金所靠近的流动性风险，并根据基金合同 的约定及践诺情况，合理采取阻挡基金份额持有东说念主集结度，审慎说明大额申购苦求、设定单 一投资者申购金额上限、详尽运用宽限办理大量赎回苦求等种种流动性风险治理器具、诽谤 基金资产持仓集结度、诽谤流动受限资产投资比例等措施，有用驻扎本基金所靠近的流动性                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 风险。   （3）大量赎回情形下的流动性风险治理措施   在本基金发生大量赎回的情形下，基金治理东说念主将在与基金托管东说念主协商一致，并在确保投 资者得到公道对待的前提下，依照法律律例及基金合同的约定，详尽运用种种流动性风险管 理器具，对大量赎回苦求等进行阻挡调整，算作本基金发生大量赎回的特定情形下基金治理 东说念主流动性风险治理的辅助措施。   上述种种流动性风险治理器具包括但不限于：1、宽限办理大量赎回苦求；2、暂停接受 赎回苦求；3、减速支付赎回款项；4、收取短期赎回费；5、暂停基金估值；6、舞动订价；   在接纳上述流动性风险治理器具时，基金治理东说念主严格治服法律律例及基金合同的约定， 确保相关器具实施的实时、有序、透明及公道。   （4）实施备用的流动性风险治理器具的情形、措施及对投资者的潜在影响 下，本基金治理东说念主将实施备用流动性风险治理器具。 并在确保投资者得到公道对待的前提下，依照法律律例及基金合同的约定实施备用流动性风 险治理器具，确保相关器具实施的实时、有序、透明及公道。 情形下，可能会导致本基金份额持有东说念主的部分或一起赎回苦求被宽限或说明失败、赎回款项 支付被减速支付或者被收取短期赎回费。   操作风险是指基金运作过程中，因里面阻挡存在颓势或者东说念主为要素形成操作流毒或违反 操作规程等引致的风险，举例，越权违法交易、管帐部门诓骗、交易流毒、IT 系统故障等 风险。   在基金治理运作过程中，基金治理东说念主的议论水平、投资治理水平径直影响基金收益水平， 如果基金治理东说念主对经济款式和证券阛阓判断不准确、获取的信息不充分、投资操作出现流毒 等，皆会影响基金的收益水平。   合规风险指基金治理或运作过程中，违反国度法律、律例的规章，或者违反基金合同有 关规章的风险。   本基金为债券型基金，债券的投资比例不低于基金资产的 80%，该类债券的特定风险 即成为本基金及投资者主要面对的特定投资风险。债券的投资收益会受到宏不雅经济、政府产                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 业政策、货币政策、阛阓需求变化、行业波动等要素的影响，可能存在所选投资标的的成长 性与阛阓一致预期不符而形成个券价钱走漏低于预期的风险；此外，本基金对股票资产的投 资比例不逾越基金资产的 20%，因此还将靠近股票阛阓着落形成的风险。   本基金可投资资产扶持证券，资产扶持证券（ABS）或资产扶持单子（ABN）是一种 债券性质的金融器具，其向投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现款流或剩余权益。 与股票和一般债券不同，资产扶持证券不是对某也曾营实体的利益要求权，而是对基础资产 池所产生的现款流和剩余权益的要求权，是一种以资产信用为扶持的证券，所靠近的风险主 要包括交易结构风险、多样原因导致的基础资产池现款流与对应证券现款流不匹配产生的信 用风险、阛阓交易不活跃导致的流动性风险等。   本基金可投资国债期货，国债期货接纳保证金交易轨制，由于保证金交易具有杠杆性， 当相应期限国债收益率出现不利变动时，可能会导致投资东说念主权益碰到较大损失。国债期货采 用逐日无欠债结算轨制，如果莫得在规章的时辰内补足保证金，按规章将被强制平仓，可能 给投资带来要紧损失。   基金的投资范围包括证券公司短期公司债券，由于证券公司短期公司债券非公开采行和 交易，且限制投资者数目上限，潜在流动性风险相对较大。若刊行主体信用质地恶化或投资 者大量赎回需要变现资产时，受流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的证券公司短期公 司债券，由此可能给基金净值带来不利影响或损失。   当本基金启用侧袋机制时，实施侧袋机制时期，侧袋账户份额将住手袒露基金份额净值， 并不得办理申购、赎回和调治。因特定资产的变刻下辰具有不确定性，最终变现价钱也具有 不确定性况且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，基金份额持有东说念主可能因此 靠近损失。   因作歹经营或者要紧风险等情况，可能发生基金治理东说念主被照章取消基金治理资历或照章 收场、被照章废弃或者被照章宣告歇业等情况，在基金治理东说念主职责间隔情况下，投资者靠近 基金治理东说念主变更或基金合同间隔的风险。基金治理东说念主职责间隔波及基金治理东说念主、临时基金管 理东说念主、新任基金治理东说念主之间服务区别的，相关基金治理东说念主对各自履职行动照章承担服务。   二、声明 金治理东说念主与基金销售机构皆不行保证其收益或本金安全。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）        第十九部分 基金合同的变更、间隔与基金财产的计帐      一、基金合同的变更 的事项的，应召开基金份额持有东说念主大会决议通过。对于法律律例规章和基金合同约定可不经 基金份额持有东说念主大会决议通过的事项，由基金治理东说念主和基金托管东说念主同意后变更并公告，并报 中国证监会备案。 照《信息袒露办法》的规章在规章媒介公告。      二、基金合同的间隔事由      有下列情形之一的，经履行相关措施后，基金合同应当间隔： 相接的；      三、基金财产的计帐 基金治理东说念主或临时基金治理东说念主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金清 算。 基金托管东说念主、稳健《证券法》规章的注册管帐师、讼师以及中国证监会指定的东说念主员组成。基 金财产计帐小组不错聘用必要的服务主说念主员。      在基金财产计帐过程中，基金治理东说念主和基金托管东说念主应各自履行职责，不绝忠实、勤恳、 尽责地履行基金合同和托管合同规章的义务，惊叹基金份额持有东说念主的正当权益。 现和分拨。基金财产计帐小组不错照章进行必要的民事行动。   （1）基金合同间隔情形出刻下，由基金财产计帐小组统一领受基金；   （2）对基金财产和债权债务进行清理和说明；   （3）对基金财产进行估值和变现；   （4）制作计帐陈诉；   （5）聘用管帐师事务所对计帐陈诉进行外部审计，聘用讼师事务所对计帐陈诉出具法                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 律意见书；   （6）将计帐陈诉报中国证监会备案并公告；   （7）对基金剩余财产进行分拨。 变现的，计帐期限相应顺延。   四、计帐用度   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的整个合理用度，计帐用度 由基金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   五、基金财产计帐剩余资产的分拨   依据基金财产计帐的分拨决策，将基金财产计帐后的一起剩余资产扣除基金财产计帐费 用、缴纳所欠税款并归还基金债务后，按基金份额持有东说念操纵有的基金份额比例进行分拨。   六、基金财产计帐的公告   计帐过程中的相关要紧事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经稳健《证券法》规章的会 计师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产计帐 公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个服务日内由基金财产计帐小组进行公告。   七、基金财产计帐账册及文献的保存   基金财产计帐账册及相关文献由基金托管东说念主保存 15 年以上。                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）            第二十部分 基金合同的内容摘要   一、基金合同当事东说念主的权利、义务   （一）基金治理东说念主的权利与义务            《运作办法》很是他相关规章，基金治理东说念主的权利包括但不限于：   （1）照章召募资金；   （2）自基金合同奏效之日起，根据法律律例和基金合同寂然运用并治理基金财产；   （3）依照基金合同收取基金治理费以及法律律例规章或中国证监会批准的其他用度；   （4）销售基金份额；   （5）按照规章召集基金份额持有东说念主大会；   （6）依据基金合同及相关法律规章监督基金托管东说念主，如以为基金托管东说念主违反了基金合 同及国度相关法律规章，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基金投资 者的利益；   （7）在基金托管东说念主更换时，提名新的基金托管东说念主；   （8）遴聘、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行动进行监督和处理；   （9）担任或奉求其他稳健条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并赢得基金 合同规章的用度；   （10）依据基金合同及相关法律规章决定基金收益的分拨决策；   （11）在基金合同约定的范围内，断绝或暂停受理申购、赎回与调治苦求；  （12）依照法律律例为基金的利益对被投资公司愚弄相关权利，为基金的利益愚弄因基 金财产投资于证券所产生的权利；  （13）以基金治理东说念主的口头，代表基金份额持有东说念主的利益愚弄诉讼权利或者实施其他法 律行动；   （14）遴聘、更换讼师事务所、管帐师事务所、证券/期货经纪商或其他为基金提供服 务的外部机构；  （15）在稳健相关法律、律例的前提下，制订和调整相关基金认购、申购、赎回、调治、 如期定额投资和非交易过户等业务法律解释；   （16）法律律例及中国证监会规章的和基金合同约定的其他权利。            《运作办法》很是他相关规章，基金治理东说念主的义务包括但不限于：   （1）照章召募资金，办理或者奉求经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的 发售、申购、赎回和登记事宜；   （2）办理基金备案手续；   （3）自基金合同奏效之日起，以憨厚信用、严慎勤恳的原则治理和运用基金财产；                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （4）配备弥散的具有专科资历的东说念主员进行基金投资分析、决策，以专科化的经营方式 治理和运作基金财产；   （5）建立健全里面风曲折挡、监察与稽核、财务治理及东说念主事治理等轨制，保证所治理 的基金财产和基金治理东说念主的财产相互寂然，对所治理的不同基金分别治理，分别记账，进行 证券投资；  （6）除依据《基金法》            、基金合同很是他相关规章外，不得利用基金财产为我方及任何 第三东说念主谋取利益，不得奉求第三东说念主运作基金财产；   （7）照章接受基金托管东说念主的监督；   （8）采取适合合理的措施使谋略基金份额认购、申购、赎回和刊出价钱的方法稳健基 金合同等法律文献的规章，按相关规章谋略并公告基金净值，确定基金份额申购、赎回的价 格；   （9）进行基金管帐核算并编制基金财务管帐陈诉；   （10）编制季度、中期和年度基金陈诉；   （11）严格按照《基金法》               、基金合同很是他相关规章，履行信息袒露及陈诉义务；   （12）保守基金生意奥密，不泄露基金投资规划、投资意向等。除《基金法》                                     、基金合 同很是他相关规章另有规章外，在基金信息公开袒露前应予苦衷，不向他东说念主泄露；  （13）按基金合同的约定确定基金收益分拨决策，实时向基金份额持有东说念主分拨基金收益；   （14）按规章受理申购与赎回苦求，实时、足额支付赎回款项；   （15）依据《基金法》             、基金合同很是他相关规章召集基金份额持有东说念主大会或配合基金 托管东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会；   （16）按规章保存基金财产治理业务行动的管帐账册、报表、记录和其他相关贵府 15 年以上；  （17）确保需要向基金投资者提供的各项文献或贵府在规章时辰发出，况且保证投资者 简略按照基金合同规章的时辰和方式，随时查阅到与基金相关的公开贵府，并在支付合理成 本的条件下得到相关贵府的复印件；  （18）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的复旧、清理、估价、变现和分拨；  （19）靠近收场、照章被废弃或者被照章宣告歇业时，实时陈诉中国证监会并文书基金 托管东说念主；  （20）因违反基金合同导致基金财产的损失或损伤基金份额持有东说念主正当权益时，应当承 担补偿服务，其补偿服务不因其退任而免除；  （21）监督基金托管东说念主按法律律例和基金合同规章履行我方的义务，基金托管东说念主违反基 金合同形成基金财产损失机，基金治理东说念主应为基金份额持有东说念主利益向基金托管东说念主追偿；  （22）当基金治理东说念主将其义务奉求第三方处理时，应当对第三方处理相关基金事务的行 为承担服务；                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）  （23）以基金治理东说念主口头，代表基金份额持有东说念主利益愚弄诉讼权利或实施其他法律行动；  （24）基金治理东说念主在召募时期未能达到基金的备案条件，基金合同不行奏效，基金治理 东说念主承担一起召募用度，将已召募资金并加计银行同期活期入款利息在基金召募期末端后 30 日内退还基金认购东说念主；   （25）践诺奏效的基金份额持有东说念主大会的决议；   （26）建立并保存基金份额持有东说念主名册；   （27）法律律例及中国证监会规章的和基金合同约定的其他义务。   （二）基金托管东说念主的权利与义务            《运作办法》很是他相关规章，基金托管东说念主的权利包括但不限于：   （1）自基金合同奏效之日起，照章律律例和基金合同的规章安全复旧基金财产；   （2）依基金合同约定赢得基金托管费以及法律律例规章或监管部门批准的其他用度；   （3）监督基金治理东说念主对本基金的投资运作，如发现基金治理东说念主有违反基金合同及国度 法律律例行动，对基金财产、其他当事东说念主的利益形成要紧损失的情形，应呈报中国证监会， 并采取必要措施保护基金投资者的利益；   （4）根据相关阛阓法律解释，为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户，为基金办 理证券/期货交易资金计帐；   （5）提议召开或召集基金份额持有东说念主大会；   （6）在基金治理东说念主更换时，提名新的基金治理东说念主；   （7）法律律例及中国证监会规章的和基金合同约定的其他权利。            《运作办法》很是他相关规章，基金托管东说念主的义务包括但不限于：   （1）以憨厚信用、勤恳尽责的原则持有并安全复旧基金财产；   （2）设立成心的基金托管部门，具有稳健要求的营业场地，配备弥散的、及格的练习 基金托管业务的专职东说念主员，负责基金财产托管事宜；   （3）建立健全里面风曲折挡、监察与稽核、财务治理及东说念主事治理等轨制，确保基金财 产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管东说念主自有财产以及不同的基金财产相互寂然；对 所托管的不同的基金分别建树账户，寂然核算，分账治理，保证不同基金之间在账户建树、 资金划拨、账册记录等方面相互寂然；   （4）除依据《基金法》             、基金合同很是他相关规章外，不得利用基金财产为我方及任何 第三东说念主谋取利益，不得奉求第三东说念主托管基金财产；   （5）复旧由基金治理东说念主代表基金坚毅的与基金相关的要紧合同及相关凭证；   （6）按规章开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户，按照基金合同的约 定，根据基金治理东说念主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；   （7）保守基金生意奥密，除《基金法》、基金合同很是他相关规章另有规章外，在基金                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 信息公开袒露前给以苦衷，不得向他东说念主泄露；   （8）复核、审查基金治理东说念主谋略的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎 回价钱；   （9）办理与基金托管业务行动相关的信息袒露事项；   （10）对基金财务管帐陈诉、季度、中期和年度基金陈诉出具意见，说明基金治理东说念主在 各进击方面的运作是否严格按照基金合同的规章进行；如果基金治理东说念主有未践诺基金合同规 定的行动，还应当说明基金托管东说念主是否采取了适合的措施；   （11）保存基金托管业务行动的记录、账册、报表和其他相关贵府 15 年以上；   （12）保存基金份额持有东说念主名册；   （13）按规章制作相关账册并与基金治理东说念主查对；   （14）依据基金治理东说念主的指示或相关规章向基金份额持有东说念主支付基金收益和赎回款项；   （15）依据《基金法》             、基金合同很是他相关规章，召集基金份额持有东说念主大会或配合基 金治理东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会；   （16）按照法律律例和基金合同的规章监督基金治理东说念主的投资运作；   （17）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的复旧、清理、估价、变现和分拨；   （18）靠近收场、照章被废弃或者被照章宣告歇业时，实时陈诉中国证监会和银行监管 机构，并文书基金治理东说念主；   （19）因违反基金合同导致基金财产损失机，甘愿担补偿服务，其补偿服务不因其退任 而免除；   （20）按规章监督基金治理东说念主按法律律例和基金合同规章履行我方的义务，基金治理东说念主 因违反基金合同形成基金财产损失机，应为基金份额持有东说念主利益向基金治理东说念主追偿；   （21）践诺奏效的基金份额持有东说念主大会的决议；   （22）法律律例及中国证监会规章的和基金合同约定的其他义务。   （三）基金份额持有东说念主的权利和义务      基金投资者持有本基金基金份额的行动即视为对基金合同的承认和接受，基金投资者自 依据基金合同取得基金份额，即成为本基金份额持有东说念主和基金合同确当事东说念主，直至其不再持 有本基金的基金份额。基金份额持有东说念主算作基金合同当事东说念主并不以在基金合同上书面签章或 署名为必要条件。      除法律律例另有规章或本基金合同另有约定外，归并类别每份基金份额具有同等的正当 权益。本基金 A 类基金份额与 C 类基金份额由于基金份额净值的不同，基金收益分拨的金 额以及参与计帐后的剩余基金财产分拨的数目将可能有所不同。 于：   （1）共享基金财产收益；                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （2）参与分拨计帐后的剩余基金财产；   （3）照章转让或者苦求赎回其持有的基金份额；   （4）按照规章要求召开基金份额持有东说念主大会或者召集基金份额持有东说念主大会；   （5）出席或者托付代表出席基金份额持有东说念主大会，对基金份额持有东说念主大会审议事项行 使表决权；   （6）查阅或者复制公开袒露的基金信息贵府；   （7）监督基金治理东说念主的投资运作；   （8）对基金治理东说念主、基金托管东说念主、基金服务机构损伤其正当权益的行动照章拿告状讼 或仲裁；   （9）法律律例及中国证监会规章的和基金合同约定的其他权利。 于：   （1）谨慎阅读并治服基金合同、招募说明书等信息袒露文献；   （2）了解所投资基金居品，了解自身风险承受才智，自主判断基金的投资价值，自主 作念出投资决策，自行承担投资风险；   （3）善良基金信息袒露，实时愚弄权利和履行义务；   （4）缴纳基金认购、申购款项及法律律例和基金合同所规章的用度；   （5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏欠或者基金合同间隔的有限服务；   （6）不从事任何有损基金很是他基金合同当事东说念主正当权益的行动；   （7）践诺奏效的基金份额持有东说念主大会的决议；   （8）返还在基金交易过程中因任何原因赢得的不妥得利；   （9）法律律例及中国证监会规章的和基金合同约定的其他义务。      二、基金份额持有东说念主大会召集、议事及表决的措施和法律解释      基金份额持有东说念主大会由基金份额持有东说念主组成，基金份额持有东说念主的正当授权代表有权代表 基金份额持有东说念主出席会议并表决。除法律律例另有规章或本基金合同另有约定外，基金份额 持有东说念操纵有的归并类别每一基金份额领有对等的投票权。      本基金份额持有东说念主大会不设日常机构。   （一）召开事由 事由之一的，应当召开基金份额持有东说念主大会：   （1）间隔基金合同；   （2）更换基金治理东说念主；   （3）更换基金托管东说念主；   （4）调治基金运作方式；                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （5）调整基金治理东说念主、基金托管东说念主的酬金圭臬或调高销售服务费率；   （6）变更基金类别；   （7）本基金与其他基金的合并；   （8）变更基金投资主张、范围或策略；   （9）变更基金份额持有东说念主大会措施；   （10）基金治理东说念主或基金托管东说念主要求召开基金份额持有东说念主大会；   （11）单独或忖度持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东说念主 （以基金治理东说念主收到提议当日的基金份额谋略，下同）就归并事项书面要求召开基金份额持 有东说念主大会；   （12）对基金合同当事东说念主权利和义务产生要紧影响的其他事项；   （13）法律律例、基金合同或中国证监会规章的其他应当召开基金份额持有东说念主大会的事 项。 利影响的前提下，以下情况可由基金治理东说念主和基金托管东说念主协商后修改，不需召开基金份额持 有东说念主大会：   （1）调低销售服务费率；   （2）法律律例要求增多的基金用度的收取；   （3）调整本基金的申购费率、调低赎回费率或变更收费方式；   （4）因相应的法律律例发生变动而应当对基金合同进行修改；   （5）对基金合同的修改对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响或修改不波及基金合 同当事东说念主权利义务关系发生要紧变化；   （6）根据基金践诺运作情况，在履行适合措施后，基金治理东说念主可根据践诺情况，经与 基金托管东说念主协商，调整本基金份额类别的建树、对基金份额分类办法及法律解释进行调整；   （7）基金治理东说念主、登记机构、基金销售机构在法律律例规章或中国证监会许可的范围 内调整相关认购、申购、赎回、调治、基金交易、非交易过户、转托管等业务法律解释；   （8）基金推出新业务或服务；   （9）按照法律律例和基金合同规章不需召开基金份额持有东说念主大会的其他情形。   （二）会议召集东说念主及召集方式 议。基金治理东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面示知基金托管东说念主。 基金治理东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金治理东说念主决定不召集， 基金托管东说念主仍以为有必要召开的，应当由基金托管东说念主自行召集，并自出具书面决定之日起                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 份额持有东说念主大会，应当向基金治理东说念主建议书面提议。基金治理东说念主应当自收到书面提议之日起 理东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金治理东说念主决定不召集，代表 基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主仍以为有必要召开的，应当向基金托管东说念主 建议书面提议。基金托管东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面示知 建议提议的基金份额持有东说念主代表和基金治理东说念主；基金托管东说念主决定召集的，应当自出具书面决 定之日起 60 日内召开。并示知基金治理东说念主，基金治理东说念主应当配合。 持有东说念主大会，而基金治理东说念主、基金托管东说念主皆不召集的，单独或忖度代表基金份额 10%以上 （含 10%）的基金份额持有东说念主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份 额持有东说念主照章自行召集基金份额持有东说念主大会的，基金治理东说念主、基金托管东说念主应当配合，不得阻 碍、干豫。   （三）召开基金份额持有东说念主大会的文书时辰、文书内容、文书方式 额持有东说念主大融会知应至少载明以下内容：   （1）会议召开的时辰、地点和会议步地；   （2）会议拟审议的事项、议事措施和表决方式；   （3）有权出席基金份额持有东说念主大会的基金份额持有东说念主的权益登记日；   （4）授权奉求诠释的内容要求（包括但不限于代理东说念主身份，代理权限和代理有用期限 等）、投递时辰和地点；   （5）会务常设连接东说念主姓名及连接电话；   （6）出席会议者必须准备的文献和必须履行的手续；   （7）召集东说念主需要文书的其他事项。 基金份额持有东说念主大会所采取的具体通信方式、奉求的公证机关很是连接方式和连接东说念主、表决 意见寄交的截止时辰和收取方式。 票进行监督；如召集东说念主为基金托管东说念主，则应另行书面文书基金治理东说念主到指定地点对表决意见 的计票进行监督；如召集东说念主为基金份额持有东说念主，则应另行书面文书基金治理东说念主和基金托管东说念主 到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金治理东说念主或基金托管东说念主拒不派代表对表决意见的 计票进行监督的，不影响表决意见的计票遵循。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （四）基金份额持有东说念主出席会议的方式   基金份额持有东说念主大会可通过现场开会方式、通信开会方式或法律律例、监管机构允许的 其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东说念主确定。 现场开会时基金治理东说念主和基金托管东说念主的授权代表应当列席基金份额持有东说念主大会，基金治理东说念主 或基金托管东说念主不派代表列席的，不影响表决遵循。现场开会同期稳健以下条件时，不错进行 基金份额持有东说念主大会议程：   （1）亲身出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的奉求东说念操纵有基金份 额的凭证及奉求东说念主的代理投票授权奉求诠释稳健法律律例、基金合同和会议文书的规章，并 且持有基金份额的凭证与基金治理东说念操纵有的登记贵府相符；   （2）经查对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显露，有用的基金 份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）                               。若到会者在权益登 记日代表的有用的基金份额少于本基金在权益登记日基金总份额的二分之一，召集东说念主不错在 原公告的基金份额持有东说念主大会召开时辰的 3 个月以后、6 个月以内，就原定审议事项从头召 集基金份额持有东说念主大会。从头召集的基金份额持有东说念主大会到会者在权益登记日代表的有用的 基金份额应不少于本基金在权益登记日基金总份额的三分之一（含三分之一）                                  。 公告载明的其他方式在表决截止日往时投递至召集东说念主指定的地址。通信开会应以书面方式或 大会公告载明的其他方式进行表决。   在同期稳健以下条件时，通信开会的方式视为有用：   （1）会议召集东说念主按基金合同约定公布会议文书后，在 2 个服务日内连气儿公布相关指示 性公告；   （2）召集东说念主按基金合同约定文书基金托管东说念主（如果基金托管东说念主为召集东说念主，则为基金管 理东说念主）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集东说念主在基金托管东说念主（如果基金托管东说念主 为召集东说念主，则为基金治理东说念主）和公证机关的监督下按照会议文书规章的方式收取基金份额持 有东说念主的表决意见；基金托管东说念主或基金治理东说念主经文书不参加收取表决意见的，不影响表决遵循；   （3）本东说念主径直出具表决意见或授权他东说念主代表出具表决意见的，基金份额持有东说念主所持有 的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的二分之一（含二分之一）                               ；若本东说念主径直出具表 决意见或授权他东说念主代表出具表决意见的基金份额持有东说念主所持有的基金份额小于在权益登记 日基金总份额的二分之一，召集东说念主不错在原公告的基金份额持有东说念主大会召开时辰的 3 个月以 后、6 个月以内，就原定审议事项从头召集基金份额持有东说念主大会。从头召集的基金份额持有 东说念主大会应当有代表三分之一以上（含三分之一）基金份额的持有东说念主径直出具表决意见或授权 他东说念主代表出具表决意见；   （4）上述第（3）项中径直出具表决意见的基金份额持有东说念主或受托代表他东说念主出具表决意                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 见的代理东说念主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理东说念主出具的奉求东说念操纵 有基金份额的凭证及奉求东说念主的代理投票授权奉求诠释稳健法律律例、基金合同和会议文书的 规章，并与基金登记机构记录相符。 亦可接纳其他非书面方式授权其代理东说念主出席基金份额持有东说念主大会，授权方式不错接纳书面、 麇集、电话、短信或其他方式，具体方式由会议召集东说念主确定并在会议文书中列明。 相诱惑的方式召开基金份额持有东说念主大会，会议措施比照现场开会和通信方式开会的措施进行。 基金份额持有东说念主不错接纳书面、麇集、电话、短信或其他方式进行表决，具体方式由会议召 集东说念主确定并在会议文书中列明。   （五）议事内容与措施   议事内容为关系基金份额持有东说念主利益的要紧事项，如基金合同的要紧修改、决定间隔基 金合同、更换基金治理东说念主、更换基金托管东说念主、与其他基金合并、法律律例及基金合同规章的 其他事项以及会议召集东说念主以为需提交基金份额持有东说念主大会谋划的其他事项。   基金份额持有东说念主大会的召集东说念主发出召集结议的文书后，对原有提案的修改应当在基金份 额持有东说念主大会召开前实时公告。   基金份额持有东说念主大会不得对未预先公告的议事内容进行表决。   （1）现场开会   在现场开会的方式下，当先由大会操纵东说念主按照下列第（七）条文章措施确定和公布监票 东说念主，然后由大会操纵东说念主宣读提案，经谋划后进行表决，并形成大会决议。大会操纵东说念主为基金 治理东说念主授权出席会议的代表，在基金治理东说念主授权代表未能操纵大会的情况下，由基金托管东说念主 授权其出席会议的代表操纵；如果基金治理东说念主授权代表和基金托管东说念主授权代表均未能操纵大 会，则由出席大会的基金份额持有东说念主和代理东说念主所持表决权的二分之一以上（含二分之一）选 举产生又名基金份额持有东说念主算作该次基金份额持有东说念主大会的操纵东说念主。基金治理东说念主和基金托管 东说念主拒不出席或操纵基金份额持有东说念主大会，不影响基金份额持有东说念主大会作出的决议的遵循。   会议召集东说念主应当制作出席会议东说念主员的签名册。签名册载明参加会议东说念主员姓名（或单元名 称）、身份诠释文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、奉求东说念主姓名（或单元称号）和 连接方式等事项。   （2）通信开会   在通信开会的情况下，当先由召集东说念主提前 30 日公布提案，在所文书的表决截止日历后   （六）表决                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）      基金份额持有东说念主所持每份基金份额有一票表决权。      基金份额持有东说念主大会决议分为一般决议和极度决议： 之一以上（含二分之一）通过方为有用；除下列第 2 项所规章的须以极度决议通过事项之外 的其他事项均以一般决议的方式通过。 分之二以上（含三分之二）通过方可作念出。除法律律例、监管机构另有规章或基金合同另有 约定外，调治基金运作方式、更换基金治理东说念主或者基金托管东说念主、间隔基金合同、本基金与其 他基金合并以极度决议通过方为有用。      基金份额持有东说念主大会采取记名方式进行投票表决。      采取通信方式进行表决时，除非在计票时有充分的违抗字据诠释，不然提交稳健会议通 知中规章的说明投资者身份文献的表决视为有用出席的投资者，口头稳健会议文书规章的表 决意见视为有用表决，表决意见迟滞不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决 意见的基金份额持有东说念主所代表的基金份额总额。      基金份额持有东说念主大会的各项提案或归并项提案内比肩的各项议题应当分开审议、逐项表 决。   （七）计票   （1）如大会由基金治理东说念主或基金托管东说念主召集，基金份额持有东说念主大会的操纵东说念主应当在会 议出手后文书在出席会议的基金份额持有东说念主和代理东说念主中选举两名基金份额持有东说念主代表与大 会召集东说念主授权的又名监督员共同担任监票东说念主；如大会由基金份额持有东说念主自行召集或大会固然 由基金治理东说念主或基金托管东说念主召集，关联词基金治理东说念主或基金托管东说念主未出席大会的，基金份额持 有东说念主大会的操纵东说念主应当在会议出手后文书在出席会议的基金份额持有东说念主中选举三名基金份 额持有东说念主代表担任监票东说念主。基金治理东说念主或基金托管东说念主不出席大会的，不影响计票的遵循。   （2）监票东说念主应当在基金份额持有东说念主表决后立即进行盘点并由大会操纵东说念主就地公布计票 结果。   （3）如果会议操纵东说念主或基金份额持有东说念主或代理东说念主对于提交的表决结果有怀疑，不错在 文书表决结果后立即对所投票数要求进行从头盘点。监票东说念主应当进行从头盘点，从头盘点以 一次为限。从头盘点后，大会操纵东说念主应当就地公布从头盘点结果。   （4）计票过程应由公证机关给以公证，基金治理东说念主或基金托管东说念主拒不出席大会的，不 影响计票的遵循。      在通信开会的情况下，计票方式为：由大会召集东说念主授权的两名监督员在基金托管东说念主授权 代表（若由基金托管东说念主召集，则为基金治理东说念主授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 对其计票过程给以公证。基金治理东说念主或基金托管东说念主拒派代表对表决意见的计票进行监督的， 不影响计票和表决结果。   （八）奏效与公告      基金份额持有东说念主大会的决议，召集东说念主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。      基金份额持有东说念主大会的决议自表决通过之日起奏效。      基金份额持有东说念主大会决议自奏效之日起依照《信息袒露办法》在规章媒介上公告。如果 接纳通信方式进行表决，在公告基金份额持有东说念主大会决议时，必须将公文凭全文、公证机构、 公证员姓名等一同公告。      基金治理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主应当践诺奏效的基金份额持有东说念主大会的决议。 奏效的基金份额持有东说念主大会决议对全体基金份额持有东说念主、基金治理东说念主、基金托管东说念主均有敛迹 力。   （九）实施侧袋机制时期基金份额持有东说念主大会的独特约定      若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有东说念主和侧袋份额 持有东说念主分别持有或代表的基金份额或表决权稳健该等比例，但若相关基金份额持有东说念主大会召 集和审议事项不波及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有东说念操纵有或代表的基金份额或表决权符 合该等比例： 以上（含 10%）； 金份额的二分之一（含二分之一）； 有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）                                 ； 记日相关基金份额的二分之一，召集东说念主在原公告的基金份额持有东说念主大会召开时辰的 3 个月以 后、6 个月以内就原定审议事项从头召集的基金份额持有东说念主大会应当有代表三分之一以上 （含三分之一）相关基金份额的持有东说念主参与或授权他东说念主参与基金份额持有东说念主大会投票； 选举产生又名基金份额持有东说念主算作该次基金份额持有东说念主大会的操纵东说念主； 二分之一）通过； （含三分之二）通过。      侧袋机制实施时期，基金份额持有东说念主大会审议事项波及主袋账户和侧袋账户的，应分别 由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有东说念主进行表决，归并主侧袋账户内的归并类别每份基金                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 份额具有对等的表决权。表决事项未波及侧袋账户的，侧袋账户份额无表决权。   侧袋机制实施时期，对于基金份额持有东说念主大会的相关规章以本节独特约定内容为准，本 节莫得规章的适用上文相关约定。   （十）本部分对于基金份额持有东说念主大会召开事由、召开条件、议事措施、表决条件等规 定，但凡径直援用法律律例的部分，如将来法律律例修改导致相关内容被取消或变更的，基 金治理东说念主与基金托管东说念主协商一致并履行适合措施后，可径直对本部老实容进行修改和调整， 无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   三、基金收益分拨原则、践诺方式   （一）基金利润的组成   基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关用度后的 余额，基金已已毕收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。   （二）基金可供分拨利润   基金可供分拨利润指截止收益分拨基准日基金未分拨利润与未分拨利润中已已毕收益 的孰低数。   （三）基金收益分拨原则 益分拨比例不得低于基金收益分拨基准日每份基金份额可供分拨利润的 10%，若基金合同 奏效不悦 3 个月可不进行收益分拨； 现款红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有东说念主可对 A 类、C 类基 金份额分别遴聘不同的分成方式；若投资者不遴聘，本基金默许的收益分拨方式是现款分成； 金份额净值减去每单元该类基金份额收益分拨金额后不行低于面值； 类别每一基金份额享有同瓜分拨权；   在稳健法律律例及基金合同约定，并对基金份额持有东说念主利益无实质不利影响的前提下， 基金治理东说念主可对基金收益分拨原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有东说念主大会。   （四）收益分拨决策   基金收益分拨决策中应载明截止收益分拨基准日的可供分拨利润、基金收益分拨对象、 分拨时辰、分拨数额及比例、分拨方式等内容。   （五）收益分拨决策的确定、公告与实施   本基金收益分拨决策由基金治理东说念主拟定，并由基金托管东说念主复核，按照《信息袒露办法》 的规章在规章媒介公告。                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （六）基金收益分拨中发生的用度      基金收益分拨时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。当投资者的现款 红利小于一定金额，不及以支付银行转账或其他手续用度时，基金登记机构可将基金份额持 有东说念主的现款红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的谋略方法，依照《业务法律解释》 践诺。   （七）实施侧袋机制时期的收益分拨      本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分拨，详见招募说明书的规章。      四、与基金财产治理、运用相关用度的提真金不怕火、支付方式与比例   （一）基金用度的种类 外；   （二）基金用度计提方法、计提圭臬和支付方式      本基金的治理费按前一日基金资产净值的 0.60%年费率计提。治理费的谋略方法如下：   H＝E×0.60%÷当年天数   H 为逐日应计提的基金治理费   E 为前一日的基金资产净值      基金治理费逐日谋略，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金治理东说念主与基金托管东说念主核 对一致后，基金托管东说念主按照与基金治理东说念主协商一致的方式在次月初 3 个服务日内从基金财产 中一次性支付给基金治理东说念主。若遇法定节沐日、公放假或不可抗力等，支付日历顺延。      本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的谋略方法如下：   H＝E×0.10%÷当年天数   H 为逐日应计提的基金托管费   E 为前一日的基金资产净值                               蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   基金托管费逐日谋略，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金治理东说念主与基金托管东说念主核 对一致后，基金托管东说念主按照与基金治理东说念主协商一致的方式于次月初 3 个服务日内从基金财产 中一次性支取。若遇法定节沐日、公放假或不可抗力等，支付日历顺延。   本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。   本基金销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.40%年费率计提。谋略方 法如下：   H=E×0.40%÷当年天数   H 为 C 类基金份额逐日应计提的销售服务费   E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值   基金销售服务费逐日谋略，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金治理东说念主与基金托管 东说念主查对一致后，基金托管东说念主按照与基金治理东说念主协商一致的方式于次月初 3 个服务日内从基金 财产中一次性支付。若遇法定节沐日、公放假或不可抗力等，支付日历顺延。   销售服务费主要用于本基金不息销售以及基金份额持有东说念主服务等各项用度。   上述“     （一）基金用度的种类”中第 4－10 项用度，根据相关律例及相应合同规章，按 用度践诺开销金额列入当期用度，由基金托管东说念主从基金财产中支付。   （三）不列入基金用度的样貌   下列用度不列入基金用度： 损失；   （四）实施侧袋机制时期的基金用度   本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户相关的用度不错从侧袋账户中列支，但应待侧袋账 户资产变现后方可列支，相关用度可酌情收取或减免，但不得收取治理费，详见招募说明书 的规章。   （五）基金税收   本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、律例践诺。基金财 产投资的相关税收，由基金份额持有东说念主承担，基金治理东说念主或者其他扣缴义务东说念主按照国度相关 税收征收的规章代扣代缴。   （六）基金销售服务费的调整   在不违反法律律例、基金合同的约定以及对基金份额持有东说念主利益无实质性不利影响的情 况下，在履行适合措施后，基金治理东说念主和基金托管东说念主可根据基金限制等要素协商一致，酌情                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 调低基金销售服务费率，无谓召开基金份额持有东说念主大会。   五、基金财产的投资标的和投资限制   （一）投资范围   本基金投资于照章刊行上市的股票、债券等金融器具及法律律例或中国证监会允许基金 投资的其他金融器具。具体包括：股票（包含中小板、创业板很是他经中国证监会核准上市 的股票）    ，债券（国债、处所政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次 级债、可调治债券（含分离交易可转债）                  、可交换公司债券、央行单子、短期融资券、超短 期融资券、中期单子等）、国债期货、资产扶持证券、债券回购、同行存单、银行入款等， 以及法律律例或中国证监会允许基金投资的其他金融器具（但须稳健中国证监会的相关规 定）。   如法律律例或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金治理东说念主在履行适合措施后， 不错将其纳入投资范围。   本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；股 票资产的投资比例不逾越基金资产的 20%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需 缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现款或者到期日在一年以内的政 府债券,其中现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。   如果法律律例或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金治理东说念主在履行适合措施 后，不错调整上述投资品种的投资比例。   （二）投资组合限制   基金的投资组合应解任以下限制：   （1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，本基金投资于股票资产的 投资比例不逾越基金资产的 20%；   （2）每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金 资产净值 5％的现款或者到期日在一年以内的政府债券，其中现款不包括结算备付金、存出 保证金、应收申购款等；   （3）本基金持有一家公司刊行的证券，其市值不逾越基金资产净值的 10％；   （4）本基金治理东说念主治理的一起基金持有一家公司刊行的证券，不逾越该证券的 10％；   （5）本基金投资于归并原始权益东说念主的种种资产扶持证券的比例，不得逾越基金资产净 值的 10％；   （6）本基金持有的一起资产扶持证券，其市值不得逾越基金资产净值的 20％；   （7）本基金持有的归并（指归并信用级别）资产扶持证券的比例，不得逾越该资产支 持证券限制的 10％；   （8）本基金治理东说念主治理的一起基金投资于归并原始权益东说念主的种种资产扶持证券，不得                              蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 逾越其种种资产扶持证券忖度限制的 10％；   （9）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB）的资产扶持证券。基金持 有资产扶持证券时期，如果其信用等第下降、不再稳健投资圭臬，应在评级报密告布之日起   （10）基金财产参与股票刊行申购，本基金所申报的金额不逾越本基金的总资产，本基 金所申报的股票数目不逾越拟刊行股票公司本次刊行股票的总量；   （11）基金总资产不得逾越基金净资产的 140%；  （12）本基金插足世界银行间同行阛阓进行债券回购的资金余额不得逾越基金资产净值 的 40%，在世界银行间同行阛阓中的债券回购最耐久限为 1 年，到期后不得缓期；   （13）本基金参与国债期货交易，应当稳健下列投资限制： 持有的卖放洋债期货合约价值不得逾越基金持有的债券总市值的 30%；在职何交易日内交 易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得逾越上一交易日基金资产净值的 30%； 卖放洋债期货合约价值，忖度（轧差谋略）应当稳健基金合同对于债券投资比例的相关规章；   （14）本基金治理东说念主治理的一起怒放式基金持有一家上市公司刊行的可流通股票，不得 逾越该上市公司可流通股票的 15%；本基金治理东说念主治理的一起投资组合持有一家上市公司 刊行的可流通股票，不得逾越该上市公司可流通股票的 30%；   （15）本基金主动投资于流动性受限资产的市值忖度不得逾越基金资产净值的 15%； 因证券阛阓波动、上市公司股票停牌、基金限制变动等基金治理东说念主之外的要素致使基金不符 合本款所规章比例限制的，本基金治理东说念主不得主动新增流动性受限资产的投资；  （16）本基金与私募类证券资管居品及中国证监会认定的其他主体为交易敌手开展逆回 购交易的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   （17）法律律例及中国证监会规章的和基金合同约定的其他投资比例限制。   除上述第（2）         、（9）            、（15）                、（16）项外，因证券、期货阛阓波动、证券刊行东说念主合并、基 金限制变动等基金治理东说念主之外的要素致使基金投资比例不稳健上述规章投资比例的，基金管 理东说念主应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规章的独特情形除外。法律律例或监管 机构另有规章的，从其规章。   基金治理东说念主应当自基金合同奏效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例稳健基金合同 的相关约定。在上述时期内，本基金的投资范围、投资策略应当稳健基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与查验自本基金合同奏效之日起出手。   法律律例或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金治理东说念主在履行适合程 序后，则本基金投资可不再受相关限制或以变更后的规章为准。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   为惊叹基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者行动：   （1）承销证券；   （2）违反规章向他东说念主贷款或者提供担保；   （3）从事承担无穷服务的投资；   （4）买卖其他基金份额，关联词中国证监会另有规章的除外；   （5）向其基金治理东说念主、基金托管东说念主出资；   （6）从事内幕交易、驾驭证券交易价钱很是他不刚直的证券交易行动；   （7）法律、行政律例和中国证监会规章不容的其他行动。   基金治理东说念主运用基金财产买卖基金治理东说念主、基金托管东说念主很是控股激动、践诺阻挡东说念主或者 与其有要紧利弊关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交 易的，应当稳健基金的投资主张和投资策略，解任基金份额持有东说念主利益优先原则，驻扎利益 冲破，建立健全里面审批机制和评估机制，按照阛阓公道合理价钱践诺。相关交易必须预先 得到基金托管东说念主的同意，并按法律律例给以袒露。要紧关联交易应提交基金治理东说念主董事会审 议，并经过三分之二以上的寂然董事通过。基金治理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。   如法律、行政律例或监管部门取消或调整上述不容性规章，则本基金可不受上述规章的 限制或按调整后的规章践诺。   六、基金资产净值的谋略方法和公告方式   （一）估值日   本基金的估值日为本基金相关的证券/期货交易场地的交易日以及国度法律律例规章需 要对外袒露基金净值的非交易日。   （二）估值对象   基金所领有的股票、债券和银行入款本息、应收款项、国债期货合约、其它投资等资产 及欠债。   （三）估值方法  （1）交易所上市的有价证券（包括股票等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收 盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生要紧变化或证券刊行机构未 发生影响证券价钱的要紧事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经 济环境发生了要紧变化或证券刊行机构发生影响证券价钱的要紧事件的，可参考近似投资品 种的现行市价及要紧变化要素，调整最近交易市价，确定公允价钱。   （2）交易所上市不存在活跃阛阓的有价证券，接纳估值手艺确定公允价值。   （1）对在交易所阛阓上市交易或挂牌转让的固定收益品种（本基金合同另有规章的除                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 外），中式第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值，具体估值机构由基金 治理东说念主与基金托管东说念主另行协商约定；   （2）对在交易所上市的资产扶持证券，接纳估值手艺确定公允价值，在估值手艺难以 可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；   （3）对在交易所阛阓刊行未上市或未挂牌转让的固定收益品种，接纳估值手艺确定公 允价值，在估值手艺难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；  （4）交易所上市实行全价交易的债券（可调治债券除外）                           ，中式第三方估值机构提供的 估值全价减去估值全价中所含的债券（税后）应收利息得到的净价进行估值；   （5）对在交易所阛阓上市交易的可调治债券，按照逐日收盘价算作估值全价。   （1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的归并股票 的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；   （2）初度公开采行未上市的股票和债券，接纳估值手艺确定公允价值，在估值手艺难 以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。   （3）在刊行时明确一如期限限售期的股票，包括但不限于非公开采行股票、初度公开 刊行股票时公司激动公开采售股份、通过大批交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、 新刊行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监管机构或行业协会相关规章确定 公允价值。   （1）银行间阛阓交易的固定收益品种，中式第三方估值机构提供的相应品种当日的估 值净价进行估值；   （2）对银行间阛阓未上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的固定收益品种，按成 本估值；   （3）银行间债券阛阓交易的资产扶持证券等固定收益品种，接纳估值手艺确定公允价 值。 且最近交易日后经济环境未发生要紧变化的，接纳最近交易日结算价估值。 以确保基金估值的公道性。 根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反馈公允价值的价钱估值。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 规章估值。   如基金治理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、措施及相关法 律律例的规章或者未能充分惊叹基金份额持有东说念主利益时，应立即文书对方，共同查明原因， 两边协商措置。   根据相关法律律例，基金资产净值谋略和基金管帐核算的义务由基金治理东说念主承担。本基 金的基金管帐服务方由基金治理东说念主担任。因此，就与本基金相关的管帐问题，如经相关各方 在对等基础上充分谋划后，仍无法达成一致的意见，按照基金治理东说念主对基金净值的谋略结果 对外给以公布。   （四）估值措施 份额的余额数目谋略，精准到 0.0001 元，少许点后第 5 位四舍五入。基金治理东说念主不错设立 大额赎回情形下的净值精度济急调整机制。国度另有规章的，从其规章。   基金治理东说念主每个服务日谋略基金资产净值及种种基金份额净值，并按规章公告。 同的规章暂停估值时除外。基金治理东说念主每个服务日对基金资产估值后，将种种基金份额净值 结果发送基金托管东说念主，经基金托管东说念主复核无误后，由基金治理东说念主对外公布。   （五）估值流毒的处理   基金治理东说念主和基金托管东说念主将采取必要、适合、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 实时性。当任一类基金份额净值少许点后 4 位以内（含第 4 位）发生估值流毒时，视为该类 基金份额净值流毒。   本基金合同确当事东说念主应按照以下约定处理：   本基金运作过程中，如果由于基金治理东说念主或基金托管东说念主、或登记机构、或销售机构、或 投资东说念主自身的邪恶形成估值流毒，导致其他当事东说念主碰到损失的，邪恶的服务东说念主应当对由于该 估值流毒碰到损欠妥事东说念主（“受损方”）的径直损失按下述“估值流毒处理原则”给予补偿， 承担补偿服务。   上述估值流毒的主要类型包括但不限于：贵府申报差错、数据传输差错、数据谋略差错、 系统故障差错、下达指示差错等。   （1）估值流毒已发生，但尚未给当事东说念主形成损失机，估值流毒服务方应实时协调各方， 实时进行更正，因更正估值流毒发生的用度由估值流毒服务方承担；由于估值流毒服务方未 实时更正已产生的估值流毒，给当事东说念主形成损失的，由估值流毒服务方对径直损失承担补偿 服务；若估值流毒服务方已经积极协调，况且有协助义务确当事东说念主有弥散的时辰进行更正而 未更正，则其应当承担相应补偿服务。估值流毒服务方应付更正的情况向相关当事东说念主进行确                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 认，确保估值流毒已得到更正。   （2）估值流毒的服务方对相关当事东说念主的径直损失负责，不合盘曲损失负责，况且仅对 估值流毒的相关径直当事东说念主负责，不合第三方负责。   （3）因估值流毒而赢得不妥得利确当事东说念主负有实时返还不妥得利的义务。但估值流毒 服务方仍应付估值流毒负责。如果由于赢得不妥得利确当事东说念主不返还或不一起返还不妥得利 形成其他当事东说念主的利益损失（“受损方”）                   ，则估值流毒服务方应补偿受损方的损失，并在其 支付的补偿金额的范围内对赢得不妥得利确当事东说念主享有要求托福不妥得利的权利；如果赢得 不妥得利确当事东说念主已经将此部分不妥得利返还给受损方，则受损方应当将其已经赢得的补偿 额加上已经赢得的不妥得利返还的总和逾越其践诺损失的差额部分支付给估值流毒服务方。   （4）估值流毒调整接纳尽量复原至假设未发生估值流毒的正确情形的方式。   估值流毒被发现后，相关确当事东说念主应当实时进行处理，处理的措施如下：   （1）查明估值流毒发生的原因，列明整个确当事东说念主，并根据估值流毒发生的原因确定 估值流毒的服务方；   （2）根据估值流毒处理原则或当事东说念主协商的方法对因估值流毒形成的损失进行评估；   （3）根据估值流毒处理原则或当事东说念主协商的方法由估值流毒的服务方进行更正和补偿 损失；   （4）根据估值流毒处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构 进行更正，并就估值流毒的更正向相关当事东说念主进行说明。  （1）基金份额净值谋略出现流毒时，基金治理东说念主应当立即给以纠正，通报基金托管东说念主， 并采取合理的措施看重损失进一步扩大。   （2）流毒偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金治理东说念主应当通报基金托管东说念主并 报中国证监会备案；流毒偏差达到该类基金份额净值的 0.5%时，基金治理东说念主应当公告并报 中国证监会备案。   （3）前述内容如法律律例或监管机关另有规章的，从其规章处理。   （六）暂停估值的情形 基金治理东说念主应当暂停估值；   （七）基金净值的说明   基金资产净值和种种基金份额净值由基金治理东说念主负责谋略，基金托管东说念主负责进行复核。                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 基金治理东说念主应于每个服务日交易末端后谋略当日的基金资产净值和种种基金份额净值并发 送给基金托管东说念主。基金托管东说念主对净值谋略结果复核说明后发送给基金治理东说念主，由基金治理东说念主 按规章对基金净值给以公布。   （八）独特情况的处理 金资产估值流毒处理。 记结算公司发送的数据流毒，或国度管帐政策变更、阛阓法律解释变更等，基金治理东说念主和基金托 管东说念主固然已经采取必要、适合、合理的措施进行查验，但未能发现流毒的，由此形成的基金 资产估值流毒，基金治理东说念主和基金托管东说念主免除补偿服务。但基金治理东说念主、基金托管东说念主应当积 极采取必要的措施排斥或削弱由此形成的影响。   （九）基金净值信息公告   基金合同奏效后，在出手办理基金份额申购或者赎回前，基金治理东说念主应当至少每周在规 定网站公告一次种种基金份额净值和基金份额累计净值。   在出手办理基金份额申购或者赎回后，基金治理东说念主应当在不晚于每个怒放日的次日，通 过规章网站、基金销售机构网站或者营业网点袒露怒放日的种种基金份额净值和种种基金份 额累计净值。   基金治理东说念主应当在不晚于半年度和年度终末一日的次日，在规章网站公告半年度和年度 终末一日种种基金份额净值和种种基金份额累计净值。   七、基金合同撤消和间隔的事由、措施以及基金财产计帐方式   （一）基金合同的变更 事项的，应召开基金份额持有东说念主大会决议通过。对于法律律例规章和基金合同约定可不经基 金份额持有东说念主大会决议通过的事项，由基金治理东说念主和基金托管东说念主同意后变更并公告，并报中 国证监会备案。 照《信息袒露办法》的规章在规章媒介公告。   （二）基金合同的间隔事由   有下列情形之一的，经履行相关措施后，基金合同应当间隔： 相接的；                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基金财产的计帐 基金治理东说念主或临时基金治理东说念主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金清 算。 基金托管东说念主、稳健《证券法》规章的注册管帐师、讼师以及中国证监会指定的东说念主员组成。基 金财产计帐小组不错聘用必要的服务主说念主员。      在基金财产计帐过程中，基金治理东说念主和基金托管东说念主应各自履行职责，不绝忠实、勤恳、 尽责地履行基金合同和托管合同规章的义务，惊叹基金份额持有东说念主的正当权益。 现和分拨。基金财产计帐小组不错照章进行必要的民事行动。   （1）基金合同间隔情形出刻下，由基金财产计帐小组统一领受基金；   （2）对基金财产和债权债务进行清理和说明；   （3）对基金财产进行估值和变现；   （4）制作计帐陈诉；   （5）聘用管帐师事务所对计帐陈诉进行外部审计，聘用讼师事务所对计帐陈诉出具法 律意见书；   （6）将计帐陈诉报中国证监会备案并公告；   （7）对基金剩余财产进行分拨。 变现的，计帐期限相应顺延。   （四）计帐用度      计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的整个合理用度，计帐用度 由基金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   （五）基金财产计帐剩余资产的分拨      依据基金财产计帐的分拨决策，将基金财产计帐后的一起剩余资产扣除基金财产计帐费 用、缴纳所欠税款并归还基金债务后，按基金份额持有东说念操纵有的基金份额比例进行分拨。   （六）基金财产计帐的公告      计帐过程中的相关要紧事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经稳健《证券法》规章的会 计师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产计帐 公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个服务日内由基金财产计帐小组进行公告。   （七）基金财产计帐账册及文献的保存      基金财产计帐账册及相关文献由基金托管东说念主保存 15 年以上。                         蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   八、争议措置方式   各方当事东说念主同意，因基金合同而产生的或与基金合同相关的一切争议，如经友好协商未 能措置的，应提交上海海外经济贸易仲裁委员会根据该会届时有用的仲裁法律解释进行仲裁，仲 裁地点为上海市，仲裁裁决是终局性的并对各方当事东说念主具有敛迹力。除非仲裁裁决另有规章， 仲裁费由败诉方承担。   争议处理时期，基金合同当事东说念主应信守各自的职责，不绝忠实、勤恳、尽责地履行基金 合同和托管合同规章的义务，惊叹基金份额持有东说念主的正当权益。   基金合同受中国法律（为本合同之目的，不包括香港、澳门极度行政区和台湾地区法律） 统辖。   九、基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式   基金合同可印制成册，供投资者在基金治理东说念主、基金托管东说念主、销售机构的办公场地和营 业场地查阅。                                 蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）             第二十一部分 基金托管合同的内容摘要   一、托管合同当事东说念主   （一）基金治理东说念主   称号：蜂巢基金治理有限公司   注册地址：中国（上海）解放贸易教师区张杨路 707 号二层西区 226 室   办公地址：上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 楼   邮政编码：200122   法定代表东说念主：唐煌   成立日历：2018 年 05 月 18 日   批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可【2018】747 号   组织步地：有限服务公司   注册成本：10000.000000 万东说念主民币   存续时期：不息经营   经营范围：公开召募证券投资基金治理、基金销售和中国证监会许可的其他业务。                                      【依 法须经批准的样貌，经相关部门批准后方可开展经营行动】   （二）基金托管东说念主   称号：兴业银行股份有限公司   注册地址：福建省福州市台江区江滨中正途 398 号兴业银行大厦   办公地址：上海市银城路 167 号   邮政编码：200120   法定代表东说念主：吕家进   成立日历：1988 年 8 月 22 日   批准设立机关和批准设立文号：中国东说念主民银行总行，银复1988347 号   基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字200574 号   组织步地：股份有限公司   注册成本：207.74 亿元东说念主民币   存续时期：不息经营   经营范围：摄取公众入款；披发短期、中期和耐久贷款；办理国表里结算；办理单子承 兑与贴现；刊行金融债券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券； 代理刊行股票之外的有价证券；买卖、代理买卖股票之外的有价证券；资产托管业务；从事 同行拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担 保；代理收付款项及代理保障业务；提供复旧箱服务；财务参谋人、资信视察、商榷、见证业                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 务；经中国银行业监督治理机构批准的其他业务（以上范围凡波及国度专项专营规章的从其 规章）   。   二、基金托管东说念主对基金治理东说念主的业务监督和核查   （一）基金托管东说念主根据相关法律律例的规章及基金合同的约定，对基金投资范围、投资 对象进行监督。   基金合同明确约定基金投资立场或证券遴聘圭臬的，基金治理东说念主应按照基金托管东说念主要求 的花样提供投资品种池，以便基金托管东说念主运用相关手艺系统，对基金践诺投资是否稳健基金 合同对于证券遴聘圭臬的约定进行监督，对存在疑义的事项进行核查。   本基金投资于照章刊行上市的股票、债券等金融器具及法律律例或中国证监会允许基金 投资的其他金融器具。具体包括：股票（包含中小板、创业板很是他经中国证监会核准上市 的股票）    ，债券（国债、处所政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次 级债、可调治债券（含分离交易可转债）                  、可交换公司债券、央行单子、短期融资券、超短 期融资券、中期单子等）、国债期货、资产扶持证券、债券回购、同行存单、银行入款等， 以及法律律例或中国证监会允许基金投资的其他金融器具（但须稳健中国证监会的相关规 定）。   如法律律例或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金治理东说念主在履行适合措施后， 不错将其纳入投资范围。   本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；股 票资产的投资比例不逾越基金资产的 20%；本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需 缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现款或者到期日在一年以内的政 府债券,其中现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。   如果法律律例或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金治理东说念主在履行适合措施 后，不错调整上述投资品种的投资比例。   （二）基金托管东说念主根据相关法律律例的规章及基金合同的约定，对基金投资范围进行监 督。基金托管东说念主按下述比例和调整期限进行监督： 资比例不逾越基金资产的 20%； 产净值 5％的现款或者到期日在一年以内的政府债券，其中现款不包括结算备付金、存出保 证金、应收申购款等； 的 10％；                              蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 证券限制的 10％； 过其种种资产扶持证券忖度限制的 10％； 资产扶持证券时期，如果其信用等第下降、不再稳健投资圭臬，应在评级报密告布之日起 3 个月内给以一起卖出； 所申报的股票数目不逾越拟刊行股票公司本次刊行股票的总量；  （1）在职何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得逾越基金资产净值的 15%， 持有的卖放洋债期货合约价值不得逾越基金持有的债券总市值的 30%；在职何交易日内交 易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得逾越上一交易日基金资产净值的 30%；   （2）在职何交易日日终，持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买 入、卖放洋债期货合约价值，忖度（轧差谋略）应当稳健基金合同对于债券投资比例的相关 规章； 过该上市公司可流通股票的 15%；本基金治理东说念主治理的一起投资组合持有一家上市公司发 行的可流通股票，不得逾越该上市公司可流通股票的 30%； 证券阛阓波动、上市公司股票停牌、基金限制变动等基金治理东说念主之外的要素致使基金不稳健 本款所规章比例限制的，本基金治理东说念主不得主动新增流动性受限资产的投资； 交易的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；   除上述第 2、9、15、16 项外，因证券、期货阛阓波动、证券刊行东说念主合并、基金限制变 动等基金治理东说念主之外的要素致使基金投资比例不稳健上述规章投资比例的，基金治理东说念主应当 在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规章的独特情形除外。法律律例或监管机构另有 规章的，从其规章。   基金治理东说念主应当自基金合同奏效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例稳健基金合同                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 的相关约定。在上述时期内，本基金的投资范围、投资策略应当稳健基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与查验自基金合同奏效之日起出手。   法律律例或监管部门取消或调整上述限制，如适用于本基金，基金治理东说念主在履行适合程 序后，则本基金投资可不再受相关限制或以调整后的规章为准。（三）基金托管东说念主根据相关 法律律例的规章及基金合同的约定，对本基金投资不容行动进行监督。基金托管东说念主通过过后 监督方式对基金治理东说念主基金投资不容行动进行监督。   根据法律律例的规章及基金合同的约定，本基金不容从事下列行动：   基金治理东说念主运用基金财产买卖基金治理东说念主、基金托管东说念主很是控股激动、践诺阻挡东说念主或者 与其有要紧利弊关系的公司刊行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他要紧关联交易 的，应当稳健基金的投资主张和投资策略，解任基金份额持有东说念主利益优先的原则，驻扎利益 冲破，建立健全里面审批机制和评估机制，按照阛阓公道合理价钱践诺。相关交易必须预先 得到基金托管东说念主的同意，并按法律律例给以袒露。要紧关联交易应提交基金治理东说念主董事会审 议，并经过三分之二以上的寂然董事通过。基金治理东说念主董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。   如法律、行政律例或监管部门取消或调整上述不容性规章，如适用于本基金，基金治理 东说念主在履行适合措施后，则本基金可不受上述规章的限制或按调整后的规章践诺。  （四）基金托管东说念主根据相关法律律例的规章及基金合同的约定，对基金治理东说念主参与银行 间债券阛阓进行监督。   基金治理东说念主应在基金投资运作之前向基金托管东说念主提供稳健法律、律例及行业圭臬的、经 把稳遴聘的、本基金适用的银行间阛阓交易敌手的名单。基金治理东说念主应严格按照交易敌手名 单的范围在银行间债券阛阓遴聘交易敌手。基金托管东说念主监督基金治理东说念主是否按事前提供的银 行间债券阛阓交易敌手名单进行交易。如基金治理东说念主在基金初度投资银行间债券阛阓之前仍 未向基金托管东说念主提供银行间债券阛阓交易敌手名单的，视为基金治理东说念主认同全阛阓交易敌手。   基金治理东说念主不错如期（每半年）和不如期对银行间阛阓现券及回购交易敌手的名单进行 更新。新名单自基金托管东说念主说明当日奏效。新名单奏效前已与本次剔除的交易敌手所进行但 尚未结算的交易，仍应按照合同进行结算。   基金治理东说念主参与银行间阛阓交易时，应按银行间债券阛阓的交易法律解释进行交易，并有责                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 任阻挡交易敌手的资信风险，由于交易敌手资信风险引起的损失，基金治理东说念主应当负责向相 关服务东说念主追偿。基金托管东说念主不承担由此形成的任何法律服务及损失。   如基金托管东说念主过后发现基金治理东说念主莫得按照预先约定的交易敌手进行交易时，基金托管 东说念主应实时提醒基金治理东说念主，但基金托管东说念主不承担由此形成的任何损构怨服务。  （五）基金托管东说念主根据相关法律律例的规章及基金合同的约定，对基金治理东说念主投资银行 入款进行监督。   基金投资银行入款的，基金治理东说念主应根据法律律例的规章及基金合同的约定，建立投资 轨制、审慎遴聘入款银行，作念好风曲折挡；并按照基金托管东说念主的要求配合基金托管东说念主完成相 关业务办理。基金治理东说念主应根据法律律例的规章及基金合同的约定，确定稳健条件的整个存 款银行的名单，并实时提供给基金托管东说念主，基金托管东说念主应据以对基金投资银行入款的交易对 手是否稳健相关规章进行监督。基金治理东说念主对如期入款提前支取的损失按照法律律例的约定 处理。如基金治理东说念主在基金初度投资银行入款之前仍未向基金托管东说念主提供入款银行名单的， 视为基金治理东说念主认同整个银行。   投资银行入款的极度约定： 于以下内容：   （1）入款账户必须以本基金口头开立，并将基金托管东说念主为本基金开立的基金银行账户 指定为独一趟款账户，任何情况下，入款银行皆不得将入款投成本息划往任何其他账户。   （2）入款银行不得接受基金治理东说念主或基金托管东说念主任何一方片面建议的对入款进行更 名、转让、挂失、质押、担保、废弃、变更印鉴及回款账户信息等可能导致财产更变的操作 苦求。   （3）约定入款证实书的具体传递叮属方式及叮属期限。   （4）资金划转过程中需要使用入款银行过渡账户的，入款银行须保证资金在过渡账户 中不出现淹留，不被挪用。 的银行入款投资合同/合同、投资指示、支取文书等相关文献办理资金的支付以及入款证实 书的接收、复旧与托福，切实履行托管职责。托管东说念主负责对入款开户证实书进行复旧，不负 责对入款开户证实书真伪的阔别，不承担入款开户证实书对应入款的本金及收益的安全。 金托管东说念主有弥散的时辰履行相应的业务操作措施。   （六）基金托管东说念主根据相关法律律例的规章及基金合同的约定，对基金资产净值谋略、 种种基金份额净值谋略、应收资金到账、基金用度开支及收入确定、基金收益分拨、相关信 息袒露、基金宣传推介材料中登载基金功绩走漏数据等进行监督和核查。   如果基金治理东说念主未经基金托管东说念主的审核私行将虚假的功绩走漏数据印制在宣传推介材                          蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 料上，则基金托管东说念主对此不承担任何服务，并将在发现后立即陈诉中国证监会。  （七）基金托管东说念主发现基金治理东说念主的上述事项及投资指示或践诺投资运作中违反法律法 规和基金合同的规章，应实时以书面步地文书基金治理东说念主限期纠正。基金治理东说念主应积极配合 和协助基金托管东说念主的监督和核查。基金治理东说念主收到文书后应鄙人一服务日前实时查对并以书 面步地给基金托管东说念主发出回函，就基金托管东说念主的疑义进行解释或举证，说明违法原因及纠正 期限，并保证在规如期限内实时改正。在上述规如期限内，基金托管东说念主有权随时对文书县项 进行复查，督促基金治理东说念主改正。基金治理东说念主对基金托管东说念主文书的违法事项未能在限期内纠 正的，基金托管东说念主应陈诉中国证监会。基金托管东说念主发现基金治理东说念主依据交易措施已经奏效的 投资指示违反法律、行政律例和其他相关规章，或者违反基金合同约定的，应当立即文书基 金治理东说念主，并陈诉中国证监会。  （八）基金治理东说念主有义务配合和协助基金托管东说念主依照法律律例、基金合同和本托管合同 对基金业务践诺核查。对基金托管东说念主发出的书面指示，基金治理东说念主应在规章时辰内回复并改 正，或就基金托管东说念主的合理疑义进行解释或举证；对基金托管东说念主按照律例要求需向中国证监 会报送基金监督陈诉的事项，基金治理东说念主应积极配合提供相关数据贵府和轨制等。  （九）基金托管东说念主发现基金治理东说念主有要紧违法行动，应实时陈诉中国证监会，同期文书 基金治理东说念主限期纠正，并将纠正结果陈诉中国证监会。基金治理东说念主无刚直根由，断绝、唠叨 对方根据本合同规章愚弄监督权，或采取拖延、诓骗等技巧妨碍对方进行有用监督，情节严 重或经基金托管东说念主建议劝诫仍不改正的，基金托管东说念主应陈诉中国证监会。  （十）当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回苦求时，根据最大限制保护基金份额 持有东说念主利益的原则，基金治理东说念主经与基金托管东说念主协商一致，并商榷管帐师事务所意见后，可 以依照法律律例及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   基金托管东说念主依摄影关法律律例的规章和基金合同的约定，对侧袋机制启用、特定资产处 置和信息袒露等方面进行复核和监督。侧袋机制实施时期的具体法律解释依摄影关法律律例的规 定和基金合同的约定践诺。   三、基金治理东说念主对基金托管东说念主的业务核查  （一）基金治理东说念主对基金托管东说念主履行托管职责情况进行核查，核查事项包括基金托管东说念主 安全复旧基金财产、开设基金财产的托管账户、证券账户等投资所需账户、复核基金治理东说念主 谋略的基金资产净值和种种基金份额净值、根据基金治理东说念主指示办理计帐交收、相关信息披 露和监督基金投资运作等行动。  （二）基金治理东说念主发现基金托管东说念主私行挪用基金财产、未对基金财产实行分账治理、未 践诺或无故蔓延践诺基金治理东说念主资金划拨指示、泄露基金投资信息等违反《基金法》                                     、基金 合同、本合同很是他相关规章时，应实时以书面步地文书基金托管东说念主限期纠正。基金托管东说念主 收到文书后应鄙人一服务日前实时查对并以书面步地给基金治理东说念主发出回函，说明违法原因 及纠正期限，并保证在规如期限内实时改正。在上述规如期限内，基金治理东说念主有权随时对通                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 知县项进行复查，督促基金托管东说念主改正。基金托管东说念主应积极配合基金治理东说念主的核查行动，包 括但不限于：提交相关贵府以供基金治理东说念主核查托管财产的好意思满性和真的性，在规章时辰内 回复基金治理东说念主并改正。   （三）基金治理东说念主发现基金托管东说念主有要紧违法行动，应实时陈诉中国证监会，同期文书 基金托管东说念主限期纠正，并将纠正结果陈诉中国证监会。基金托管东说念主无刚直根由，断绝、唠叨 对方根据本合同规章愚弄监督权，或采取拖延、诓骗等技巧妨碍对方进行有用监督，情节严 重或经基金治理东说念主建议劝诫仍不改正的，基金治理东说念主应陈诉中国证监会。   四、基金财产的复旧   （一）基金财产复旧的原则 令，基金托管东说念主不得自走运用、贬责、分拨基金的任何财产。 如有独特情况两边可另行协商措置。 期并文书基金托管东说念主，到账日基金财产莫得到达基金账户的，基金托管东说念主应实时文书基金管 理东说念主采取措施进行催收。由此给基金财产形成损失的，基金治理东说念主应负责向相关当事东说念主追偿 基金财产的损失，基金托管东说念主对此给以必要的配合与协助，但不承担任何服务。   （二）基金召募时期及召募资金的验资 专户。该账户由基金治理东说念主开立并治理。 持有东说念主东说念主数稳健《基金法》            、《运作办法》等相关规章后，基金治理东说念主应将属于基金财产的全 部资金划入基金托管东说念主开立的基金托管账户，同期在规章时辰内，聘用稳健《证券法》规章 的管帐师事务所进行验资，出具验资陈诉。出具的验资陈诉由参加验资的 2 名或 2 名以上中 国注册管帐师署名方为有用。 款等事宜，基金托管东说念主应提供充分协助。   （三）基金托管账户的开立和治理                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 东说念主正当合规的指示办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托管东说念主复旧和使用。本基金 的一切货币进出行动，包括但不限于投资、支付赎回金额、支付基金收益、收取申购款，均 需通过本基金的托管账户进行。 治理东说念主不得假借本基金的口头开立任何其他银行账户；亦不得使用基金的任何账户进行本基 金业务之外的行动。   （四）基金证券账户的开立和治理 基金托管东说念主与基金联名的证券账户。 治理东说念主不得出借或未经对方同意私行转让基金的任何证券账户，亦不得使用基金的任何账户 进行本基金业务之外的行动。 户。证券经营机构根据相关法律律例、圭表性文献为本基金开立相关资金账户并按照该证券 经营机构开户的历程和要求与基金治理东说念主坚毅相关合同。 金治理东说念主为基金开设证券资金账户中，场内的证券交易资金计帐由基金治理东说念主所遴聘的证券 公司负责。如因基金治理东说念主、证券经纪商原因致使对应关系无法建立，基金托管东说念主不承担任 何服务。基金托管东说念主不负责办理场内的证券交易资金计帐，也不负责复旧证券资金账户内存 放的资金。 账户的开设、使用的，按相关规章开设、使用并治理；若无相关规章，则基金托管东说念主应当比 照并治服上述对于账户开设、使用的规章。   （五）债券托管专户的开设和治理   基金合同奏效后，基金托管东说念主根据中国东说念主民银行、中央国债登记结算有限服务公司、银 行间阛阓计帐所股份有限公司的相关规章，以基金的口头在中央国债登记结算有限服务公司、 银行间阛阓计帐所股份有限公司开立债券托管与结算账户，并代表基金进行银行间阛阓债券 的结算。   （六）基金投资银行入款账户的开立和治理   基金治理东说念主应在基金投资银行如期入款之前向基金托管东说念主提供经把稳遴聘的、本基金适 用的入款银行名单。基金托管东说念主监督基金治理东说念主是否按事前提供的银行入款名单进行交易。 基金治理东说念主可根据阛阓情况需要调整入款银行名单，应向基金托管东说念主说明根由，在与投资定 期入款前 5 个服务日内与基金托管东说念主协商措置。                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   基金投资银行如期入款应由基金治理东说念主与入款银行总行或其授权分行坚毅总体相助协 议，并将资金存放于入款银行总行或其授权分行指定的分支机构。   入款账户必须以基金口头开立，账户称号为基金称号，入款账户开户文献上加盖预留印 鉴（须包括托管东说念主图章）及基金治理东说念主公章。   本基金投资银行入款时，基金治理东说念主应当与入款银行坚毅具体入款合同，明确入款的类 型、期限、利率、金额、账号、对账方式、支取方式、账户治理等深信。   为驻扎独特情况下的流动性风险，如期入款合同中应当约定提前支取条件。   基金所投资如期入款存续时期，基金治理东说念主、基金托管东说念主应当与入款银行建立如期对账 机制，确保基金银行入款业务账目及查对的真的、准确。   （七）其他账户的开立和治理 治理东说念主和基金托管东说念主商议后开立。新账户按相关法律解释使用并治理。   （八）基金财产投资的相关有价凭证等的复旧   基金财产投资的相关什物证券由基金托管东说念主存放于基金托管东说念主的复旧库；其中什物证券 也可存入中央国债登记结算有限服务公司或中国证券登记结算有限服务公司上海分公司/深 圳分公司或银行间计帐所股份有限公司或单子营业中心的代复旧库。什物证券的购买和转让， 由基金托管东说念主根据基金治理东说念主的指示办理。属于基金托管东说念主践诺有用阻挡下的什物证券在基 金托管东说念主复旧时期的损坏、灭失，由此产生的服务应由基金托管东说念主承担。托管东说念主对托管东说念主以 外机构践诺有用阻挡的证券不承担复旧服务。   （九）与基金财产相关的要紧合同的复旧   由基金治理东说念主代表基金签署的、与基金相关的要紧合同的原件分别由基金治理东说念主、基金 托管东说念主复旧。除合同另有规章外，基金治理东说念主在代表基金签署与基金相关的要紧合同期应保 证基金一方持有两份以上的原来，以便基金治理东说念主和基金托管东说念主至少各持有一份原来的原件。 要紧合同的复旧期限为基金合同间隔后 15 年，法律律例或监管法律解释另有规章的，从其规章。 对于无法取得二份以上的原来的，基金治理东说念主应向基金托管东说念主提供加盖公章的合同复印件或 扫描件，未经两边协商一致，合同原件不得更变。   五、基金资产净值谋略和管帐核算   （一）基金资产净值的谋略及复核措施   基金资产净值是指基金资产总值减去欠债后的净资产值。   种种基金份额净值是按照每个服务日闭市后，该类基金资产净值除以当日该类基金份额 的余额数目谋略，精准到 0.0001 元，少许点后第五位四舍五入。基金治理东说念主不错设立大额 赎回情形下的净值精度济急调整机制。国度另有规章的，从其规章。                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   基金治理东说念主每个服务日谋略基金资产净值及种种基金份额净值，并按规章公告。   基金治理东说念主应每个服务日对基金资产估值。但基金治理东说念主根据法律律例或基金合同的规 定暂停估值时除外。基金治理东说念主每个服务日对基金资产进行估值后，将种种基金份额净值结 果发送基金托管东说念主，经基金托管东说念主复核无误后，由基金治理东说念主依据基金合同和相关法律律例 的规章对外公布。   （二）基金资产估值方法和独特情形的处理   基金所领有的股票、债券和银行入款本息、应收款项、国债期货合约、其它投资等资产 及欠债。   基金治理东说念主在确定相关金融资产和金融欠债的公允价值时，应稳健《企业管帐准则》、 监管部门相关规章。  （1）对存在活跃阛阓且简略获取疏通资产或欠债报价的投资品种，在估值日有报价的， 除管帐准则规章的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或欠债的公允价值计量。 估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的要紧事件的，应接纳最近交易日的 报价确定公允价值。有充足字据标明估值日或最近交易日的报价不行真的反馈公允价值的， 应付报价进行调整，确定公允价值。   与上述投资品种疏通，但具有不同特征的，应以疏通资产或欠债的公允价值为基础，并 在估值手艺中接洽不同特征要素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制 是针对资产持有者的，那么在估值手艺中不应将该限制算作特征接洽。此外，基金治理东说念主不 应试虑因其大量持有相关资产或欠债所产生的溢价或折价。   （2）对不存在活跃阛阓的投资品种，应接纳在当前情况下适用况且有弥散可利用数据 和其他信息扶持的估值手艺确定公允价值。接纳估值手艺确定公允价值时，应优先使用可不雅 察输入值，唯有在无法取得相关资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情况下，才可 以使用不可不雅察输入值。   （3）如经济环境发生要紧变化或证券刊行东说念主发生影响证券价钱的要紧事件，使潜在估 值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应付估值进行调整并确定公允 价值。   （1）证券交易所上市的有价证券的估值 价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生要紧变化或证券刊行机构未发 生影响证券价钱的要紧事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 环境发生了要紧变化或证券刊行机构发生影响证券价钱的要紧事件的，可参考近似投资品种 的现行市价及要紧变化要素，调整最近交易市价，确定公允价钱。   （2）交易所上市交易的固定收益品种的估值 中式第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值，具体估值机构由基金治理东说念主 与基金托管东说念主另行协商约定； 靠计量公允价值的情况下，按成本估值； 价值，在估值手艺难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值； 值全价减去估值全价中所含的债券（税后）应收利息得到的净价进行估值；   （3）处于未上市时期的有价证券应区分如下情况处理： 估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值； 可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 行股票时公司激动公开采售股份、通过大批交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新 刊行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，按监管机构或行业协会相关规章确定公 允价值。   （4）银行间阛阓交易的固定收益品种的估值 净价进行估值； 估值；   （5）归并证券同期在两个或两个以上阛阓交易的，按证券所处的阛阓分别估值。   （6）持有的银行如期入款或文书入款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。  （7）本基金投资国债期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日无结算价， 且最近交易日后经济环境未发生要紧变化的，接纳最近交易日结算价估值。   （8）当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金治理东说念主不错对本基金接纳舞动订价机                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 制，以确保基金估值的公道性。   （9）如有可信字据标明按上述方法进行估值不行客不雅反馈其公允价值的，基金治理东说念主 可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反馈公允价值的价钱估值。   （10）相关法律律例以及监管部门有强制规章的，从其规章。如有新增事项，按国度最 新规章估值。   如基金治理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、措施及相关法 律律例的规章或者未能充分惊叹基金份额持有东说念主利益时，应立即文书对方，共同查明原因， 两边协商措置。   根据相关法律律例，基金资产净值谋略和基金管帐核算的义务由基金治理东说念主承担。本基 金的基金管帐服务方由基金治理东说念主担任。因此，就与本基金相关的管帐问题，如经相关各方 在对等基础上充分谋划后，仍无法达成一致的意见，按照基金治理东说念主对基金净值的谋略结果 对外给以公布。   本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并袒露主袋账户 的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停袒露侧袋账户的基金净值信息。   （1）基金治理东说念主或基金托管东说念主按估值方法第（9）项进行估值时，所形成的谬误不算作 基金资产估值流毒处理。   （2）由于不可抗力原因，或由于证券/期货交易所、证券经营机构、第三方估值机构或 登记结算公司发送的数据流毒，或国度管帐政策变更、阛阓法律解释变更等，基金治理东说念主和基金 托管东说念主固然已经采取必要、适合、合理的措施进行查验，但未能发现流毒的，由此形成的基 金资产估值流毒，基金治理东说念主和基金托管东说念主免除补偿服务。但基金治理东说念主、基金托管东说念主应当 积极采取必要的措施削弱或排斥由此形成的影响。   （三）基金份额净值流毒的处理方式   基金治理东说念主和基金托管东说念主将采取必要、适合、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 实时性。当任一类基金份额净值少许点后 4 位以内（含第 4 位）发生估值流毒时，视为该类 基金份额净值流毒。   基金合同确当事东说念主应按照以下约定处理：   本基金运作过程中，如果由于基金治理东说念主或基金托管东说念主、或登记机构、或销售机构、或 投资东说念主自身的邪恶形成估值流毒，导致其他当事东说念主碰到损失的，邪恶的服务东说念主应当对由于该 估值流毒碰到损欠妥事东说念主（“受损方”）的径直损失按下述“估值流毒处理原则”给予补偿，承 担补偿服务。   上述估值流毒的主要类型包括但不限于：贵府申报差错、数据传输差错、数据谋略差错、                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 系统故障差错、下达指示差错等。  （1）估值流毒已发生，但尚未给当事东说念主形成损失机，估值流毒服务方应实时协调各方， 实时进行更正，因更正估值流毒发生的用度由估值流毒服务方承担；由于估值流毒服务方未 实时更正已产生的估值流毒，给当事东说念主形成损失的，由估值流毒服务方对径直损失承担补偿 服务；若估值流毒服务方已经积极协调，况且有协助义务确当事东说念主有弥散的时辰进行更正而 未更正，则其应当承担相应补偿服务。估值流毒服务方应付更正的情况向相关当事东说念主进行确 认，确保估值流毒已得到更正。   （2）估值流毒的服务方对相关当事东说念主的径直损失负责，不合盘曲损失负责，况且仅对 估值流毒的相关径直当事东说念主负责，不合第三方负责。   （3）因估值流毒而赢得不妥得利确当事东说念主负有实时返还不妥得利的义务。但估值流毒 服务方仍应付估值流毒负责。如果由于赢得不妥得利确当事东说念主不返还或不一起返还不妥得利 形成其他当事东说念主的利益损失（“受损方”），则估值流毒服务方应补偿受损方的损失，并在其 支付的补偿金额的范围内对赢得不妥得利确当事东说念主享有要求托福不妥得利的权利；如果赢得 不妥得利确当事东说念主已经将此部分不妥得利返还给受损方，则受损方应当将其已经赢得的补偿 额加上已经赢得的不妥得利返还的总和逾越其践诺损失的差额部分支付给估值流毒服务方。   （4）估值流毒调整接纳尽量复原至假设未发生估值流毒的正确情形的方式。3、估值错 误处理措施   估值流毒被发现后，相关确当事东说念主应当实时进行处理，处理的措施如下：   （1）查明估值流毒发生的原因，列明整个确当事东说念主，并根据估值流毒发生的原因确定 估值流毒的服务方；   （2）根据估值流毒处理原则或当事东说念主协商的方法对因估值流毒形成的损失进行评估；   （3）根据估值流毒处理原则或当事东说念主协商的方法由估值流毒的服务方进行更正和补偿 损失；   （4）根据估值流毒处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构 进行更正，并就估值流毒的更正向相关当事东说念主进行说明。  （1）基金份额净值谋略出现流毒时，基金治理东说念主应当立即给以纠正，通报基金托管东说念主， 并采取合理的措施看重损失进一步扩大。   （2）流毒偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时，基金治理东说念主应当通报基金托管东说念主并 报中国证监会备案；流毒偏差达到该类基金份额净值的 0.50%时，基金治理东说念主应当公告并报 中国证监会备案。   （3）前述内容如法律律例或监管机关另有规章的，从其规章处理。   （四）暂停估值的情形                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 基金治理东说念主应当暂停估值；   （五）基金管帐轨制   按国度相关部门规章的管帐轨制践诺。   （六）基金账册的建立   基金治理东说念主进行基金管帐核算并编制基金财务管帐陈诉。基金治理东说念主寂然时建树、记录 和复旧本基金的全套账册。若基金治理东说念主和基金托管东说念主对管帐处理方法存在分歧，应以基金 治理东说念主的处理方法为准。若当日查对不符，暂时无法查找到错账的原因而影响到基金净值的 谋略和公告的，以基金治理东说念主的账册为准。   （七）基金财务报表与陈诉的编制和复核   基金治理东说念主应当实时编制并对外提供真的、好意思满的基金财务管帐陈诉。月度报表的编制， 基金治理东说念主应于每月晦了后 5 服务日内完成；招募说明书在基金合同奏效后每 6 个月更新并 公告一次，于该等时期届满后 45 日内公告。季度陈诉应在每个季度末端之日起 15 个服务日 内编制完毕并给以公告；中期陈诉在管帐年度半年终了后 2 个月内编制完毕并给以公告；年 度陈诉在管帐年度末端后 3 个月内编制完毕并给以公告。基金合同奏效不及 2 个月的，基金 治理东说念主不错不编制当期季度陈诉、中期陈诉或者年度陈诉。   基金治理东说念主在月度报表完成当日，将报表盖印后提供给基金托管东说念主复核；基金托管东说念主在 收到后应在 3 日内进行复核，并将复核结果书面文书基金治理东说念主。基金治理东说念主在季度陈诉完 成当日，将相关陈诉提供给基金托管东说念主复核，基金托管东说念主应在收到后 7 个服务日内完成复核， 并将复核结果书面文书基金治理东说念主。基金治理东说念主在中期陈诉完成当日，将相关陈诉提供给基 金托管东说念主复核，基金托管东说念主应在收到后 30 日内完成复核，并将复核结果书面文书基金治理 东说念主。基金治理东说念主在年度陈诉完成当日，将相关陈诉提供基金托管东说念主复核，基金托管东说念主应在收 到后 45 日内完成复核，并将复核结果书面文书基金治理东说念主。基金治理东说念主和基金托管东说念主之间 的上述文献来去均以邮件方式或两边约定的其他方式进行。基金托管东说念主在复核过程中，发现 两边的报表存在不符时，基金治理东说念主和基金托管东说念主应共同查明原因，进行调整，调整以两边 认同的账务处理方式为准；若两边无法达成一致，以基金治理东说念主的账务处理为准。查对无误 后，基金托管东说念主在基金治理东说念主提供的陈诉上加盖托管业务专用章或者出具加盖托管业务专用 章的复核意见书，两边各自留存一份。如果基金治理东说念主与基金托管东说念主不行于应当发布公告之 日之前就相关报抒发成一致，基金治理东说念主有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管东说念主                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 有权就相关情况报中国证监会备案。   （八）基金治理东说念主应每季向基金托管东说念主提供基金功绩比拟基准的基础数据和编制结果。   六、基金份额持有东说念主名册的复旧   本基金的基金治理东说念主和基金托管东说念主须分别妥善复旧的基金份额持有东说念主名册，包括基金合 同奏效日、基金合同间隔日、基金权益登记日、基金份额持有东说念主大会权益登记日、每年 6 月 30 日、12 月 31 日的基金份额持有东说念主名册。基金份额持有东说念主名册的内容至少应包括持有 东说念主的称号和持有的基金份额。   基金份额持有东说念主名册由登记机构编制，由基金治理东说念主审核并提交基金托管东说念主复旧。基金 托管东说念主有权要求基金治理东说念主提供纵情一个交易日或一起交易日的基金份额持有东说念主名册，基金 治理东说念主应实时提供，不得拖延或断绝提供。   基金治理东说念主应实时向基金托管东说念主提交基金份额持有东说念主名册。每年 6 月 30 日和 12 月 31 日的基金份额持有东说念主名册应于下月前十个服务日内提交；基金合同奏效日、基金合同间隔日 等波及到基金进击事项日历的基金份额持有东说念主名册应于发寿辰后十个服务日内提交。   基金治理东说念主和基金托管东说念主应妥善复旧基金份额持有东说念主名册，保存期限为 15 年，法律法 规或监管法律解释另有规章的，从其规章。基金托管东说念主不得将所复旧的基金份额持有东说念主名册用于 基金托管业务之外的其他用途，并应治服苦衷义务。若基金治理东说念主或基金托管东说念主由于自身原 因无法妥善复旧基金份额持有东说念主名册，应按相关律例规章各自承担相应的服务。   七、争议措置方式   因本合同产生或与之相关的争议，两边当事东说念主应通过协商、协调措置，协商、协调不行 措置的，任何一方均有权将争议提交上海海外经济贸易仲裁委员会，仲裁地点为上海，按照 上海海外经济贸易仲裁委员会届时有用的仲裁法律解释进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对当事东说念主 均有敛迹力。除非仲裁裁决另有规章，仲裁费由败诉方承担。   争议处理时期，两边当事东说念主应信守基金治理东说念主和基金托管东说念主职责，各自不绝忠实、勤恳、 尽责地履行基金合同和本托管合同规章的义务，惊叹基金份额持有东说念主的正当权益。   本合同适用中华东说念主民共和国法律（为本合同之目的，不包括香港极度行政区、澳门极度 行政区和台湾地区法律）并从其解释。   八、基金托管合同的变更、间隔与基金财产的计帐   （一）托管合同的变更措施   本合同两边当事东说念主经协商一致，不错对合同进行修改。修改后的新合同，其内容不得与 基金合同的规章有任何冲破。基金托管合同的变更报中国证监会备案。   （二）基金托管合同间隔的情形                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   （三）基金财产的计帐 算小组，基金治理东说念主或临时基金治理东说念主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行 基金计帐。 基金托管东说念主、稳健《证券法》规章的注册管帐师、讼师以及中国证监会指定的东说念主员组成。基 金财产计帐小组不错聘用必要的服务主说念主员。   在基金财产计帐过程中，基金治理东说念主和基金托管东说念主应各自履行职责，不绝忠实、勤恳、 尽责地履行基金合同和托管合同规章的义务，惊叹基金份额持有东说念主的正当权益。 现和分拨。基金财产计帐小组不错照章进行必要的民事行动。   （1）基金合同间隔情形出刻下，由基金财产计帐小组统一领受基金；   （2）对基金财产和债权债务进行清理和说明；   （3）对基金财产进行估值和变现；   （4）制作计帐陈诉；   （5）聘用管帐师事务所对计帐陈诉进行外部审计，聘用讼师事务所对计帐陈诉出具法 律意见书；   （6）将计帐陈诉报中国证监会备案并公告；   （7）对基金剩余财产进行分拨。 变现的，计帐期限相应顺延。   （四）计帐用度   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的整个合理用度，计帐用度 由基金财产计帐小组优先从基金剩余财产中支付。   （五）基金财产计帐剩余资产的分拨   依据基金财产计帐的分拨决策，将基金财产计帐后的一起剩余资产扣除基金财产计帐费 用、缴纳所欠税款并归还基金债务后，按基金份额持有东说念操纵有的基金份额比例进行分拨。   （六）基金财产计帐的公告   计帐过程中的相关要紧事项须实时公告；基金财产计帐陈诉经稳健《证券法》规章的会 计师事务所审计并由讼师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。基金财产计帐 公告于基金财产计帐陈诉报中国证监会备案后 5 个服务日内由基金财产计帐小组进行公告。   （七）基金财产计帐账册及文献的保存                         蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新） 基金财产计帐账册及相关文献由基金托管东说念主保存 15 年以上。                           蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）            第二十二部分 其他应袒露事项  基金招募说明书更新时期，本基金及基金治理东说念主的相关公告如下：                 公告事项                       袒露日历 蜂巢基金治理有限公司高等治理东说念主员变更公告                      2025-01-22 蜂巢恒利债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度陈诉              2025-01-20 蜂巢基金治理有限公司旗下基金 2024 年年度基金份额净值公告           2025-01-01 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多中国星河证券股份有限公司 为代销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢基金治理有限公司对于旗下基金参与国海证券股份有限公司费率优惠 行动的公告 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多上海万得基金销售有限公司 为代销机构并参加其费率优惠行动的公告 对于作歹分子冒用“蜂巢基金”口头进行作歹行动的澄莹公告               2024-12-18 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多华泰证券股份有限公司为代 销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多泛华普益基金销售有限公司 为代销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多北京雪球基金销售有限公司 为代销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢恒利债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度陈诉              2024-10-23 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多珠海盈米基金销售有限公 司、南京苏宁基金销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多北京汇成基金销售有限公司 为代销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多浙江同花顺基金销售有限公 司为代销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多上海攀赢基金销售有限公司 为代销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢恒利债券型证券投资基金 2024 年中期陈诉                  2024-08-30 蜂巢恒利债券型证券投资基金（A 类份额）基金居品贵府概要更新            2024-08-27 蜂巢恒利债券型证券投资基金（C 类份额）基金居品贵府概要更新            2024-08-27 蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）2024 年第 2 期         2024-08-27 蜂巢恒利债券型证券投资基金基金司理变更公告                     2024-08-22 蜂巢恒利债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度陈诉              2024-07-18 蜂巢基金治理有限公司旗下基金 2024 年半年度基金份额净值公告          2024-07-01 蜂巢恒利债券型证券投资基金基金居品贵府概要（更新）    （A 类份额）      2024-06-28 蜂巢恒利债券型证券投资基金基金居品贵府概要（更新）    （C 类份额）      2024-06-28 对于蜂巢恒利债券型证券投资基金怒放代销渠说念如期定额投资业务的公告          2024-05-11 对于开展蜂巢恒利债券型证券投资基金销售服务费率优惠行动的公告            2024-04-26 蜂巢恒利债券型证券投资基金 2024 年第 1 季度陈诉              2024-04-20 蜂巢恒利债券型证券投资基金 2023 年年度陈诉                  2024-03-28 蜂巢基金治理有限公司对于旗下基金通达调治业务的公告                 2024-03-11 蜂巢基金治理有限公司对于旗下部分基金增多国金证券股份有限公司为代 销机构并参加其费率优惠行动的公告 蜂巢恒利债券型证券投资基金（A 类份额）基金居品贵府概要更新            2024-02-08 蜂巢恒利债券型证券投资基金（C 类份额）基金居品贵府概要更新            2024-02-08 蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）2024 年第 1 期         2024-02-08       蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）                                    蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）              第二十三部分 对基金份额持有东说念主的服务   基金治理东说念主承诺为基金份额持有东说念主提供系列服务，基金治理东说念主根据基金份额持有东说念主的需 要和阛阓的变化，有权增多或变更服务样貌。主要服务内容如下：   （一）电话东说念主工商榷服务   投资者不错通过拨打基金治理东说念主客服热线转东说念主工坐席，进行基金业务的相关商榷，东说念主工 坐席服务时辰为每周一至周五上昼 9:30-11:30，下昼 13:00-17:00（法定节沐日及因此导致的 证券交易所休市日除外）。针对非东说念主工服务时辰内的电话留言，基金治理东说念主将设有专员进行 实时回复。   （二）自助查询服务   投资者可通过基金治理东说念主招呼中心自动语音系统、基金治理东说念主网上账户查询系统进行账 户余额、交易情况、基金净值等信息查询。   （三）邮件商榷服务   投资者可通过电子邮件的步地向基金治理东说念主建议疑问，针对投资者的问题，基金治理东说念主 将设有专员进行实时回复。   （四）免费信息订阅服务   为了给投资者带来细腻的服务体验，基金治理东说念主除了交易说明短信外，提供多个渠说念的 免费信息订阅服务。投资东说念主不错通过基金治理东说念主网站、客服热线等渠说念提交信息定制苦求， 在苦求获基金治理东说念主说明后，基金治理东说念主将通过手机短信、E-MAIL 等方式为客户发送所定 制的信息。通过手机短信可定制的信息包括：月度短信账单、持有基金周末净值等；通过邮 件定制的信息包括：电子对账单等信息。基金治理东说念主将根据业务发展需要和践诺情况，应时 调整发送的定制信息内容。   （五）贵府邮寄服务   基金治理东说念主可免费为基金投资东说念主提供基金持有诠释和交易对账单邮寄服务。投资者可根 据需要，通过基金治理东说念主网站或客服热线定制、修改或取消该服务。   （六）客户投诉受理服务   投资东说念主不错通过客服热线、书信、电子邮件等渠说念，对基金治理东说念主和销售机构所提供的 服务进行投诉。   对于服务日历间受理的投诉，以“实时回复”为处理原则，对于不行实时回复的投诉， 基金治理东说念主承诺在 3 个服务日之内对基金投资东说念主的投诉作念出回复。对于非服务日建议的投诉， 基金治理东说念主将在顺延到下 1 个服务日进行回复。   （七）基金治理东说念主连接方式   基金治理东说念主网址：www.hexaamc.com   电子信箱：service@hexaamc.com   客服热线：400-100-3783                            蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）   公司地址：上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 楼，蜂巢基金治理有限公 司（收）   邮编：200122   （八）如本招募说明书存在职何您/贵机构无法相识的内容，请通过上述连接方式连接 基金治理东说念主。请确保投资前，您/贵机构已经全面相识了本招募说明书。                             蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）         第二十四部分 招募说明书的存放及查阅方式   招募说明书公布后，应当分别置备于基金治理东说念主、基金托管东说念主和基金销售机构的住所， 投资东说念主可在办公时辰查阅；投资东说念主在支付工本费后，可在合理时辰内取得上述文献复制件或 复印件。对投资东说念主按此种方式所赢得的文献很是复印件，基金治理东说念主保证文本的内容与所公 告的内容十足一致。   投资东说念主还不错径直登录基金治理东说念主的网站（www.hexaamc.com）查阅和下载招募说明书。                   蜂巢恒利债券型证券投资基金招募说明书（更新）            第二十五部分 备查文献 以下备查文献存放在基金治理东说念主的办公场地，在办公时辰可供免费查阅。 （一）中国证监会准予蜂巢恒利债券型证券投资基金召募的文献 （二）   《蜂巢恒利债券型证券投资基金基金合同》 （三）   《蜂巢恒利债券型证券投资基金托管合同》 （四）基金治理东说念主业务资历批件、营业牌照 （五）基金托管东说念主业务资历批件、营业牌照 （六）对于苦求召募蜂巢恒利债券型证券投资基金之法律意见书 （七）中国证监会要求的其他文献 查阅方式：投资者可在营业时辰免费查阅，也可按工本费购买复印件。                          蜂巢基金治理有限公司

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