下下下下下下下下周就要过年了，不出巧合，快过完 2024 年的好意思团还在握续获利。

超预期的双增执意成为好意思团的基本节拍。

三季度，好意思团营收 936 亿元，同比增长 22.4%；合座的筹备利润达 137 亿，继上季度再立异高，同比涨超 3 倍；经调度净利润达到 128 亿元，同比增长 124%。

从本年合座说明来看，继 2023 年与抖音兵器相逢，便启动"跌跌束缚"的好意思团，如实得手在 2024 年临到尾声时，走了一个漂亮的 V 字。

好意思团的护城河已不啻餐饮外卖

增长强劲，不错说是好意思团三季度各个中枢事迹计议共同的关键词。

2024 年三季度，好意思团核石友地交易收入 694 亿元，同比增长 20%；筹备利润为 146 亿 146 亿元，同比增长 44%。

但淌若仅从餐饮外卖角度分析好意思团本年以来赓续朝上的走势阐明是单方面的。

一个值得注意的计议是，主要聚焦在非餐类即时配送的好意思团闪购，正在成为好意思团增长最快的业务之一。

咱们不错假定多个场景，无论你当今是外出在外位于栈房急需一次性用品，照旧夜深在家一刹肚子疼身边又莫得止痛片，亦或是一场一刹的汇注正缺一束必要的鲜花，你下领略的看成是什么？

怒放手机的好意思团 APP，启动搜索，是吗？

你大致不知谈好意思团的非餐外卖板块叫好意思团闪购，但这不会扼制，在"传统"的餐饮外卖除外，好意思团闪购早已得手攻占了消耗者心智。

这并非告白，从商场份额来看，据《即时零卖行业发展陈说》数据，纵不雅 2023 年即时零卖行业的商场鸿沟，好意思团闪购（不包含小象超市）、饿了么非餐、京东到家的市占率划分是 32%、21%、12%。

图源：开源证券

曩昔咱们总说好意思团的骑手鸿沟是其最大的护城河，事实上，好意思团弘大的配送汇注下守旧起其供给体系的，还有如今好意思团闪购背后的闪电仓。

与传统商超门店或便利店不同，好意思团闪电仓是为线上而生的，它是一种前置仓形式，专注于快消品类和日用百货，由好意思团与零卖小店互助，好意思团会匡助商家在同城零卖汇注中去承担除了物流外，包括选址、库存惩处等时间方面的支握。

通俗来说，咱们 24 小时齐能在好意思团上买到一些盛大生计用品，大齐是获利于闪电仓。

在上个月的 2024 年好意思团即时零卖行业大会中，好意思团袒露，现时好意思团闪电仓数目已进取 3 万个，到 2027 年，好意思团闪电仓将进取 10 万个，障翳全品类、全区域，瞻望商场鸿沟将达到 2000 亿元。

据误点报谈，咫尺，各家平台的闪电仓鸿沟还停留在数百家到近千家之间，好意思团深度参与的闪电仓数目已接近 1 万家。一位行业东谈主士觉得，好意思团在闪电仓数目和供给生态丰富度上至少比竞争敌手最初 2-3 年。

从这少量回到好意思团的财务事迹计议的呈现，餐饮外卖和好意思团闪购属于好意思团到家板块中两大中枢业务。三季度，即时配送总单量在本季度达 71 亿单，同比增长 14.5%，增速和二季度基本握平，但比较二季度，配送劳动收入 13% 的增速，三季度配送劳动收入增速为 21%。

PConline 此前在分析好意思团二季度财报时曾暗示，好意思团和会过裁减配送费来刺激买家进步往复频次，重复受拼好饭单量占比握续进步影响，好意思团的单均配送收入正不才降。

淌若按照配送收入 / 往复笔数通俗蓄意，Q1 单均配送收入为 3.91 元、Q2 为 3.71 元，而在本季度，单均配送收入已止跌朝上，重回 3.92 元。

海豚投研指出，好意思团单均配送收入止跌转涨的原因，除了受旧年低基数影响外，一方面是因为好意思团自营配送占比提高，即更多好意思团商家从自配或第三方，转而使用好意思团配送；另一方面则受高客单价及高分量的闪购单量占比走高影响。

财报自满，三季度好意思团闪购的用户数和往复频次均杀青双位数的同比增长。

陈少晖在电话会上也暗示，好意思团闪购业务的增长将陆续大幅进取外卖业务的增长。好意思团也将赓续鞭策外卖业务和闪购业务之间的交叉销售，提高用户的购买频次。

一定进度上来说，平台形式的公司在过程永劫期的用户数目和配送汇注积贮后，飞轮效应会迟缓突显并握续加快，造成高速运转的正反映，这就是咱们所说的鸿沟经济。

三季度的好意思团，很忙

天然稳坐垂钓船，但这并不料味着好意思团就也曾能"躺赢"了。

平台形式的公司，说到底，驱动业务增长的，一是深度，二是广度。而前者的关键办法，无非就是往复频次的进步，和障翳鸿沟的扩大。

7 月中旬，据 36 氪讯息，好意思团和快手续签了策略互助。畴昔三年，两边将互助范围扩大至寰宇"百城万店"，并围绕"新客"和"大供给"加深互助。

对好意思团而言，这次互助现实上直指的就是下千里商场，这是"障翳"和"浸透"。

无论是从一季度启动重心强调的拼好饭和神抢手在餐饮外卖价钱结构上的优化，照旧前文中好意思团闪购的发力对好意思团在即时零卖品类上的拓展，好意思团从没罢手过在提高往复单量这件事上的脚步。

淌若聚焦在即时零卖领域，正如王莆中此前袒露，2024 年 1 月 -8 月，好意思团闪购夜间订单占比握续进步，达到 26%；在县域等下千里商场，好意思团即时零卖订单量同比增长 54%。

这些齐是到家板块上隧谈的增量消耗。

往复频次的背后是提高用户粘性，在这件事上，好意思团作念了多量尝试。

10 月初好意思团外卖曾上线"腹地在吃"劳动，初涉外卖领域的内容种草生意，亦然思通过留下用户去提高往复频次，但 PConline 发现，近期，该劳动也曾从好意思团外卖 APP 首页"偷偷祛除了"。

同期在到店业务上，好意思团也从未罢手过探索增长的阈值。

7 月初，好意思团"神会员"认真升级改版。这次会员体系的升级，重心落在初次将会员权力，即优惠券的适用范围从外卖推广到吃喝玩乐多个品类。

此前 PConline 曾分析谈，这次升级是好意思团到家和到店全面买通竟然在消耗者层面落地的第一步。

跟着财报发布，"神会员"升级带来的效益也曾不错从三季度财报中初步显现。三季度，好意思团到店酒旅业务订单量同比增长超 50%，年度往复用户及年度活跃商派别量再创历史新高。

财报自满，升级后的"神会员"正在成为酒旅业务新的增长能源。对于低星栈房，好意思团借助"神会员"向高质地用户交叉销售栈房间夜，有用扩大了栈房业务的用户鸿沟。

不仅是在外卖领域，好意思团在赓续开荒下千里商场的增量契机时，到店业务亦然重心发力板块。

在电话会上，好意思团在说起县域经济时，也重心强调谈，到店酒旅的增长亦然好意思团在低线商场的办法之一。

陈少晖暗示，咫尺，好意思团在低线商场的商户鸿沟、消耗者鸿沟、往复量均大幅进步。跟着好意思团的赓续整合、升级好意思团"神会员"筹划，好意思团得以在中枢业务上杀青更多的交叉销售，有用地进步了中枢消耗者的购买频次和消耗品类。"恰是由于上述这些积极举措，咱们在本年上半年和第三季度均杀青了强劲增长。"

淌若说好意思团在到家和到店板块上的发力，是好意思团在真切中枢业务上的深度。那在广度上，咱们不得不聊聊本年最热点的" AI "了。

纵不雅咫尺几大互联网巨头，好意思团本年以来在 AI 上的声量如实低了一些。

二季度的终末两天，好意思团晓示以 20.65 亿东谈主民币的价钱收购光年除外。直到 11 月初，新讯息传来，也曾追思好意思团的和谐独创东谈主王慧文将负责好意思团的 AI 团队 GN06。

官网自满，GN06 首条招聘信息发布于 8 月 16 日，岗亭为软件诞生工程师（后端标的）。放肆 11 月 30 日，好意思团官网上对于 AI 的岗亭多达 30 余个，但 PConline 发现，大多和谐在 AI 客服，以及商家端 AI 内容的产出方面。

但值得注意的是，近期，好意思团上线了一个名为"妙刷"的 AI 小设施，主攻的是 AI 生图领域。用户上传图片，"秒刷"通过 AI 识别、生成主题图片。咫尺该设施上线了多个主题，包括三国刷、对标 jellycat 的 Shually Cat、魔法物品汇注手册、玩偶黑甜乡、方块世界等。

PConline 体验后发现，咫尺一些新上线的主题，不错让用户底本的图片变成带"梗"的笔墨图片，"打工东谈主"如实有被"伤害"到。

图：PConline 近邻共事的工位"阿贝贝"

但合座来说，跟着 AI 写照欢叫曩昔后，这些并未造成太大互异化的功能，也曾很难再产出一个新的表象级软件或小设施。

中枢业务赓续增长除外，至少从本年的说明来看九游体育app娱乐，好意思团对于 AI 的追赶，以至于说在业务广度上的拓展，还尚未看见新的冲破。王慧文的加入能否让咱们在本年仅剩的终末一个季度看到新的可能性，PConline 保握柔柔。